發(fā)布時(shí)間：2017-09-06 12:06

  本文關(guān)鍵詞：期貨合約修改對(duì)我國(guó)小麥期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)溢出效應(yīng)的影響

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【摘要】：為了考察小麥期貨合約修改后小麥期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)間的關(guān)系是否發(fā)生變化,從均值溢出與波動(dòng)溢出的角度,通過(guò)建立VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型,對(duì)2009年以來(lái)中國(guó)小麥期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了實(shí)證分析。研究結(jié)果顯示:小麥期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)率都具有明顯的時(shí)變性與聚集性;在期貨合約修改前,小麥期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間沒(méi)有明顯的均值溢出,但小麥期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)具有單向波動(dòng)溢出;而在合約修改之后,期貨市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有著單向溢出,同時(shí)2個(gè)市場(chǎng)之間具有雙向的波動(dòng)溢出效應(yīng)。由此可見(jiàn),合約修改后小麥期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)程度得到了提高�；谘芯拷Y(jié)果,提出了相關(guān)的對(duì)策與建議。
【作者單位】： 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 小麥期貨 現(xiàn)貨 期貨合約 波動(dòng)溢出效應(yīng) BEKK-GARCH模型
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(編號(hào):14ZDA038)
【分類號(hào)】：F323.7;F724.5;F224
【正文快照】： 我國(guó)小麥期貨市場(chǎng)起步較早,距今已有20多年的歷史。然而過(guò)去一些實(shí)證研究結(jié)果顯示,與其他期貨品種(如大豆、玉米等)相比,我國(guó)小麥期貨市場(chǎng)缺乏效率,期現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的信息傳遞水平較弱,原因在于小麥?zhǔn)袌?chǎng)發(fā)展仍不成熟、存在投機(jī)過(guò)度的情況[1],并且由于小麥現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格保護(hù)政策

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 李光泗;曹寶明;馬學(xué)琳;;中國(guó)糧食市場(chǎng)開(kāi)放與國(guó)際糧食價(jià)格波動(dòng)——基于糧食價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)的分析[J];中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì);2015年08期

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7 唐振鵬;;我國(guó)優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系研究[J];東南學(xué)術(shù);2009年04期

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10 胡宇;周宏;;中國(guó)小麥期貨市場(chǎng)期現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系研究[J];金融經(jīng)濟(jì);2006年08期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 程欣;林光華;;期貨合約修改對(duì)我國(guó)小麥期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)溢出效應(yīng)的影響[J];江蘇農(nóng)業(yè)科學(xué);2016年05期

2 康海琪;韓嘯;劉芳;何忠偉;;中國(guó)奶價(jià)波動(dòng)分析:基于GARCH類模型[J];中國(guó)畜牧雜志;2016年10期

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4 張新春;洪文超;;TPP背景下美國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展的影響研究——基于制造業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的關(guān)聯(lián)性分析[J];農(nóng)村經(jīng)濟(jì);2016年04期

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6 周洲;李光泗;;我國(guó)大米價(jià)格波動(dòng)特征及影響因素的實(shí)證分析[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2016年03期

7 高群;柯楊敏;;國(guó)內(nèi)外食糖市場(chǎng)整合與價(jià)格間溢出效應(yīng)研究——基于VEC-BEKK-GARCH(1,1)模型的實(shí)證[J];統(tǒng)計(jì)與信息論壇;2016年03期

8 曾曉昀;;堅(jiān)守糧食定價(jià)權(quán):中國(guó)應(yīng)對(duì)國(guó)際糧價(jià)波動(dòng)之法律機(jī)制研究[J];河北法學(xué);2016年04期

9 李雪;郝曉燕;;近年國(guó)內(nèi)外糧食價(jià)格比較及原因分析[J];農(nóng)業(yè)展望;2016年02期

10 姬曉輝;于松;;少數(shù)民族地區(qū)奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)研究[J];湖北民族學(xué)院學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2016年01期

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 何樹(shù)全;高e，

本文編號(hào)：803025