本文關鍵詞：期貨合約修改對我國小麥期貨與現貨市場溢出效應的影響

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【摘要】：為了考察小麥期貨合約修改后小麥期貨和現貨市場間的關系是否發(fā)生變化,從均值溢出與波動溢出的角度,通過建立VAR-BEKK-GARCH(1,1)模型,對2009年以來中國小麥期貨市場與現貨市場之間的關聯性進行了實證分析。研究結果顯示:小麥期貨與現貨市場的價格變動率都具有明顯的時變性與聚集性;在期貨合約修改前,小麥期貨與現貨市場之間沒有明顯的均值溢出,但小麥期貨市場對現貨市場具有單向波動溢出;而在合約修改之后,期貨市場對現貨市場有著單向溢出,同時2個市場之間具有雙向的波動溢出效應。由此可見,合約修改后小麥期貨市場與現貨市場之間的關聯程度得到了提高�；谘芯拷Y果,提出了相關的對策與建議。
【作者單位】： 南京農業(yè)大學經濟管理學院;
【關鍵詞】： 小麥期貨 現貨 期貨合約 波動溢出效應 BEKK-GARCH模型
【基金】：國家社會科學基金重大項目(編號:14ZDA038)
【分類號】：F323.7;F724.5;F224
【正文快照】： 我國小麥期貨市場起步較早,距今已有20多年的歷史。然而過去一些實證研究結果顯示,與其他期貨品種(如大豆、玉米等)相比,我國小麥期貨市場缺乏效率,期現貨市場之間的信息傳遞水平較弱,原因在于小麥市場發(fā)展仍不成熟、存在投機過度的情況[1],并且由于小麥現貨市場價格保護政策

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【二級參考文獻】

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1 何樹全;高e，

本文編號：803025