本文關(guān)鍵詞：結(jié)構(gòu)性油價沖擊對股票市場的非對稱影響研究

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【摘要】：本文運用Kilian(2009)的SVAR方法將油價沖擊分解為供給沖擊、總需求沖擊和石油特定需求沖擊,選取具有代表性的四個石油凈進口國和四個石油凈出口國股票市場指數(shù)作為研究樣本,系統(tǒng)分析了結(jié)構(gòu)性油價沖擊對于股票市場的非對稱影響。研究結(jié)果顯示,總需求沖擊對股市的影響最強,特定需求沖擊次之,供給沖擊不對股市產(chǎn)生影響。此外,非對稱模型結(jié)果發(fā)現(xiàn)負向總需求沖擊和特定需求沖擊比相應的正向沖擊只對凈出口國股市有更顯著和持久的影響,而區(qū)分大小規(guī)模后的結(jié)構(gòu)性油價沖擊則對凈進口國和凈出口國股市普遍表現(xiàn)出非對稱性。
【作者單位】： 南京財經(jīng)大學金融學院;
【關(guān)鍵詞】： 結(jié)構(gòu)性油價沖擊 股票市場指數(shù) 脈沖響應分析 非對稱影響
【分類號】：F764.1;F832.51
【正文快照】： 作為一種天然的、不可再生的能源———石油在實體經(jīng)濟和金融市場發(fā)展運行過程中發(fā)揮著重要的作用。根據(jù)國際能源署和國際貨幣基金組織的報告,石油價格的變動對發(fā)展中國家的影響顯著大于對發(fā)達國家的影響。2015年,中國超越美國成為世界上第一大石油進口國。油價波動會對我國經(jīng)

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