本文關(guān)鍵詞：基于GARCH-COPULA模型的滬銅期貨動(dòng)態(tài)套期保值比率研究

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【摘要】：由于金融收益率通常存在尖峰厚尾和偏態(tài)的特征,并且考慮到金融市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)具有隨機(jī)性,需要隨時(shí)變動(dòng)期貨頭寸來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn).因此選取動(dòng)態(tài)GARCH-COPULA模型來(lái)估計(jì)最優(yōu)套期保值比率.并且通過(guò)實(shí)證表明動(dòng)態(tài)GARCH-COPULA模型相比較于OLS模型、EGARCH模型和二元GARCH模型套保成本最低,套保有效性最高,能夠更好地降低風(fēng)險(xiǎn).
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH-COPULA模型 動(dòng)態(tài)套期保值比率 套期保值有效性
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71471001)
【分類號(hào)】：F764.2;F724.5
【正文快照】： 在金融全球化的大背景下,傳統(tǒng)的靜態(tài)套期保值理論已經(jīng)無(wú)法容納金融時(shí)間序列數(shù)據(jù)的特性,因此,動(dòng)態(tài)套期保值理論被廣泛運(yùn)用.Chang等[1]基于幾種多元GARCH模型研究了原油最優(yōu)套期保值策略.徐誠(chéng)瑋[2]利用雙變量的多元GARCH模型對(duì)我國(guó)棉花期貨進(jìn)行實(shí)證分析,得出套保周期較短時(shí)動(dòng)態(tài)

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