本文關(guān)鍵詞：基于GARCH-COPULA模型的滬銅期貨動態(tài)套期保值比率研究

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【摘要】：由于金融收益率通常存在尖峰厚尾和偏態(tài)的特征,并且考慮到金融市場價格變動具有隨機性,需要隨時變動期貨頭寸來規(guī)避風(fēng)險.因此選取動態(tài)GARCH-COPULA模型來估計最優(yōu)套期保值比率.并且通過實證表明動態(tài)GARCH-COPULA模型相比較于OLS模型、EGARCH模型和二元GARCH模型套保成本最低,套保有效性最高,能夠更好地降低風(fēng)險.
【作者單位】： 安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH-COPULA模型 動態(tài)套期保值比率 套期保值有效性
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71471001)
【分類號】：F764.2;F724.5
【正文快照】： 在金融全球化的大背景下,傳統(tǒng)的靜態(tài)套期保值理論已經(jīng)無法容納金融時間序列數(shù)據(jù)的特性,因此,動態(tài)套期保值理論被廣泛運用.Chang等[1]基于幾種多元GARCH模型研究了原油最優(yōu)套期保值策略.徐誠瑋[2]利用雙變量的多元GARCH模型對我國棉花期貨進行實證分析,得出套保周期較短時動態(tài)

【相似文獻】

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本文編號：687848