本文關(guān)鍵詞：滬銅期貨與現(xiàn)貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與波動溢出效應(yīng)

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【摘要】：運用了Granger因果檢驗、脈沖響應(yīng)函數(shù)、VEC模型以及BEKK模型,對滬銅期貨與現(xiàn)貨市場的價格發(fā)現(xiàn)與波動溢出效應(yīng)進行實證分析.實證結(jié)果表明:期貨價格與現(xiàn)貨價格存在著長期均衡關(guān)系和Granger雙向引導(dǎo)關(guān)系,在價格發(fā)現(xiàn)中,期貨市場占主導(dǎo)地位,且比現(xiàn)貨市場有著更強的信息效應(yīng);期貨市場與現(xiàn)貨市場各自的波動持久性均顯著,而兩者間的交叉波動效應(yīng)相對較小,但是現(xiàn)貨市場來自期貨市場的波動溢出效應(yīng)大于期貨市場來自現(xiàn)貨市場的波動溢出效應(yīng).
【作者單位】： 北京物資學(xué)院信息學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： VEC模型 BEKK模型 價格發(fā)現(xiàn) 波動溢出效應(yīng)
【基金】：國家自然科學(xué)基金(61571052) 北京市高層次創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才支持計劃教學(xué)名師項目 北京物資學(xué)院高級別科研項目培育基金項目(GJB20141004)
【分類號】：F724.5;F764.2
【正文快照】： 1引言在經(jīng)濟全球化的趨勢下,金融市場越來越多的相互影響,出現(xiàn)一種聯(lián)動的局面,而期貨市場是打通金融市場的一座橋梁.期貨市場的一個重要的經(jīng)濟功能是價格發(fā)現(xiàn),而價格發(fā)現(xiàn)具有真實性、連續(xù)性、權(quán)威性和預(yù)期性的特點,能夠反映出未來商品價格變動的趨勢.一個市場的波動對于另外一

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本文編號：682096