發(fā)布時(shí)間：2017-07-08 13:08

  本文關(guān)鍵詞：基于MSVAR模型的有色金屬價(jià)格波動(dòng)影響因素的非線性效應(yīng)研究

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【摘要】：由于新興市場(chǎng)需求增長和指數(shù)化投資同時(shí)出現(xiàn)在金屬期貨市場(chǎng)上,且供需因素與金融因素相互作用使得有色金屬價(jià)格形成機(jī)制更為復(fù)雜,呈現(xiàn)出非線性、動(dòng)態(tài)性以及結(jié)構(gòu)異化等特征�；诖吮尘�,本文提煉供需因素與金融因素影響有色金屬價(jià)格波動(dòng)的作用機(jī)理,選取2000年2月至2014年3月的月度數(shù)據(jù),并構(gòu)建MSVAR模型以銅為例展開實(shí)證分析。結(jié)果表明:銅價(jià)波動(dòng)存在顯著的區(qū)制轉(zhuǎn)換特征,即膨脹期、平穩(wěn)期、低迷期三種狀態(tài);三種狀態(tài)下,金融因素都可以很好地解釋期銅價(jià)格波動(dòng),但作用機(jī)制明顯不同,而"中國因素"則被明顯夸大,與原有研究結(jié)論相左;短期內(nèi)各個(gè)因素在不同區(qū)制下對(duì)國際期銅價(jià)格的影響在作用方向、持續(xù)時(shí)間、作用強(qiáng)度上表現(xiàn)出顯著的差異性。這些研究結(jié)論與構(gòu)建的非線性計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型為解釋大宗商品金融化提供了新的思路與分析工具。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;中南大學(xué)金屬資源戰(zhàn)略研究院;
【關(guān)鍵詞】： 有色金屬 價(jià)格波動(dòng) MSVAR模型 區(qū)制轉(zhuǎn)換
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目(13&ZD024;13&ZD169;14&ZDB136) 國家自然科學(xué)基金面上資助項(xiàng)目(71573282) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目(13YJAZH149) 湖南省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(2015JJ2182) 湖南省教育廳開放基金資助項(xiàng)目(15K133) 中南大學(xué)研究生自主探索創(chuàng)新基金(2014zzts124;2015zzts005)
【分類號(hào)】：F764.2;F713.35
【正文快照】： (2014zzts124,2015zzts005)1引言近年來,有色金屬價(jià)格波動(dòng)頻繁而劇烈,作為現(xiàn)代社會(huì)的重要工業(yè)原料,有色金屬價(jià)格波動(dòng)牽動(dòng)著經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面,涉及到國家礦產(chǎn)資源安全與經(jīng)濟(jì)安全問題,尤其是近年隨著有色金屬金融化的加強(qiáng),有色金屬價(jià)格波動(dòng)更加引起學(xué)術(shù)界和業(yè)界的重點(diǎn)關(guān)注,關(guān)

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1 夏程波;莊媛媛;;基于MSVAR模型的房地產(chǎn)通貨膨脹效應(yīng)研究[J];經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯;2012年03期

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本文編號(hào)：534667