本文關(guān)鍵詞：目標(biāo)價(jià)格政策前后國(guó)內(nèi)棉花期貨市場(chǎng)波動(dòng)特征分析——基于ARCH族模型，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：目標(biāo)價(jià)格機(jī)制給棉花期貨市場(chǎng)帶來(lái)的政策效應(yīng)是期貨投資者和政策制定者密切關(guān)注的問(wèn)題.選取CF401、CF501期貨合約作為政策實(shí)施前后的對(duì)比序列,運(yùn)用基于GED和Normal的ARCH族模型進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果表明:目標(biāo)價(jià)格政策實(shí)施后,期貨市場(chǎng)活躍度增強(qiáng),投資者投資意愿增強(qiáng),與現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng);同時(shí),波動(dòng)集群效應(yīng)更顯著,不存在高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬特征,價(jià)格收益率波動(dòng)呈現(xiàn)非對(duì)成型,目標(biāo)價(jià)格機(jī)制的政策效應(yīng)基本發(fā)揮.最后,針對(duì)完善期貨市場(chǎng)提出相應(yīng)建議.
【作者單位】： 新疆農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 棉花期貨 ARCH模型 波動(dòng)集群性 非對(duì)稱性
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金(71463058) 新疆人文社科重點(diǎn)研究基地干旱區(qū)農(nóng)村發(fā)展研究中心課題(XJEDU030115D01) 新疆人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地干旱區(qū)農(nóng)村發(fā)展研究中心資助
【分類號(hào)】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 1引言為了適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),根據(jù)中央1號(hào)文件的指示,2014年我國(guó)取消了持續(xù)三年的棉花臨時(shí)收儲(chǔ)政策,實(shí)施目標(biāo)價(jià)格機(jī)制,并選定新疆作為試點(diǎn)地區(qū),棉花市場(chǎng)將由“政策市”轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化_4月5日,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),棉花目標(biāo)價(jià)格公布為1.98萬(wàn)/噸,即當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于1.98萬(wàn)/噸B寸,國(guó)家則根據(jù)其價(jià)差

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 翁黎煒;黃薇;;中國(guó)股市ARCH效應(yīng)分析——基于滬市A股實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2010年02期

2 歐陽(yáng)資生;ARCH族波動(dòng)模型及其在金融市場(chǎng)研究中的應(yīng)用[J];湖南商學(xué)院學(xué)報(bào);2004年02期

3 張煥杰;;ARCH建模研究初探[J];中國(guó)科技信息;2008年16期

4 金成曉;曹陽(yáng);;基于非參數(shù)ARCH模型的滬深指數(shù)波動(dòng)性研究[J];山西大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2014年03期

5 王若平;ARCH族計(jì)量模型的基本形式及應(yīng)用[J];科學(xué)·經(jīng)濟(jì)·社會(huì);2002年04期

6 金丹;;滬深300指數(shù)的ARCH效應(yīng)[J];湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào);2008年02期

7 陳萍;ARCH模型的影響分析[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2002年05期

8 鄭鑫;;基于ARCH族模型對(duì)滬深股市的比較研究[J];現(xiàn)代商業(yè);2009年36期

9 王立鳳;;ARCH模型在預(yù)測(cè)股價(jià)變動(dòng)中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2006年07期

10 鄧傳軍;劉家悅;李軒;;滬市股票收益率的ARCH模型分析[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)(下半月);2007年11期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 禹敏;陳收;;非正態(tài)ARCH族模型的預(yù)測(cè)績(jī)效和VaR度量研究[A];第九屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

2 吳慧;林錦國(guó);李為相;;ARCH族模型對(duì)國(guó)債指數(shù)的實(shí)證分析[A];江蘇省系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第十一屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

3 韓清;徐光林;;基于混合ARCH模型的風(fēng)險(xiǎn)值VaR[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第9卷）[C];2008年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 潘慧峰 郝曉紅;石油期貨設(shè)立 刻不容緩[N];證券日?qǐng)?bào);2005年

2 裴勇;諾貝爾獎(jiǎng)得主恩格爾自回歸條件異方差模型在期貨研究中的應(yīng)用(1)[N];期貨日?qǐng)?bào);2004年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 孔麗娜;ARCH模型族的貝葉斯分析及其在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用[D];暨南大學(xué);2009年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 胡明明;ARCH族模型的探討及GARCH模型在匯率中的應(yīng)用[D];南京大學(xué);2015年

2 楊蕓蕓;基于ARCH方法對(duì)鎢礦價(jià)格預(yù)測(cè)分析[D];中南大學(xué);2010年

3 王江;基于ARCH模型族中國(guó)股市波動(dòng)性研究[D];安徽大學(xué);2013年

4 李奇松;ARCH類模型及其在時(shí)間序列分析中的應(yīng)用[D];南京信息工程大學(xué);2007年

5 閻炳川;ARCH模型參數(shù)的隨機(jī)加權(quán)線性估計(jì)[D];蘭州商學(xué)院;2011年

6 顏士鋒;一階高次ARCH模型[D];山東大學(xué);2005年

7 王明利;上證A股市場(chǎng)ARCH效應(yīng)比較研究[D];武漢工程大學(xué);2011年

8 劉燦;VaR-ARCH框架下的投資組合最優(yōu)化[D];武漢大學(xué);2005年

9 孫星;時(shí)間序列ARCH模型在金融領(lǐng)域的研究[D];蘇州大學(xué);2013年

10 溫晨;非參數(shù)ARCH模型及其在股票市場(chǎng)的應(yīng)用[D];重慶大學(xué);2011年

  本文關(guān)鍵詞：目標(biāo)價(jià)格政策前后國(guó)內(nèi)棉花期貨市場(chǎng)波動(dòng)特征分析——基于ARCH族模型，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：508322