本文關(guān)鍵詞：不同依據(jù)下動(dòng)量策略在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的比較研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：傳統(tǒng)的動(dòng)量策略將歷史收益率作為劃分勝者組和敗者組的依據(jù)。本文以移動(dòng)平均線為基礎(chǔ),構(gòu)造出兩種新劃分依據(jù),通過(guò)與傳統(tǒng)動(dòng)量策略的實(shí)證比較后發(fā)現(xiàn)以均線策略構(gòu)造的隨機(jī)持有期動(dòng)量策略在我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的收益率表現(xiàn)最佳。
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 動(dòng)量策略 商品期貨 移動(dòng)平均
【分類號(hào)】：F724.5
【正文快照】： 一、引言1993年Jegadeesh和Titman首次提出了動(dòng)量的概念,文章測(cè)算了美國(guó)股票市場(chǎng)1965年至1989年采用動(dòng)量交易策略后股票的收益率后發(fā)現(xiàn):觀察期和持有期為6個(gè)月的動(dòng)量策略可以產(chǎn)生1.49%的顯著超額月收益率。由于動(dòng)量策略其顯著的超額收益率,數(shù)十年來(lái)一直是學(xué)術(shù)界經(jīng)久不衰的研究

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