本文關鍵詞：我國玉米期貨價格與現(xiàn)貨價格關系研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：玉米是我國重要的大田農作物,是主要的糧食品種,也是重要的飼料原料。2008年后,我國玉米供需關系一直處于緊平衡狀態(tài),由過去玉米凈出口國變?yōu)閮暨M口國,每年需要適量進口來滿足國內旺盛的需求。玉米市場的健康穩(wěn)定發(fā)展對我國糧食安全和國民經濟發(fā)展有重要作用。玉米市場中,現(xiàn)貨市場和現(xiàn)貨市場的價格有著緊密的關聯(lián)性,二者相輔相成,現(xiàn)貨市場是期貨市場運行和發(fā)展的基礎,期貨市場指導和調節(jié)現(xiàn)貨市場的發(fā)展。玉米現(xiàn)貨價格由當期玉米供求關系決定,玉米期貨價格由未來預期的玉米供求關系決定,實際交割是聯(lián)結期貨價格和現(xiàn)貨價格的紐帶。本文首先對玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格的影響因素進行詳細分析,運用微觀經濟學、產業(yè)經濟學和計量經濟學等相關知識對期貨市場與現(xiàn)貨市場的關系進行理論探討,并提出我國玉米期貨市場與現(xiàn)貨市場價格關系的研究方法,通過對玉米期貨與現(xiàn)貨價格相關性、期貨價格有效性、期貨與現(xiàn)貨價格之間引導關系的實證分析以及期貨價格向現(xiàn)貨價格傳導的博弈分析,來研究我國玉米期貨市場和現(xiàn)貨市場價格關系的實際結果。研究表明我國玉米期貨市場運行機制較為完善,在價格發(fā)現(xiàn)方面具有效率,玉米期貨價格可以有效指導現(xiàn)貨價格。相關性檢驗表明,玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格具有較強的相關性；期貨價格有效性檢驗中,Johansen協(xié)整檢驗表明玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格之間具有均衡關系,向量誤差修正模型(VECM)檢驗表明我國玉米期貨市場在傳遞價格方面具有效率；玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格之間引導關系分析中,格蘭杰因果檢驗表明玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格之間有單向影響關系,期貨價格可以預期未來的現(xiàn)貨價格,對現(xiàn)貨價格有指引作用；基于VECM模型的方差分解和脈沖響應函數(shù)表明,我國玉米期貨市場和現(xiàn)貨市場之間,期貨價格對現(xiàn)貨價格的影響力較大,現(xiàn)貨價格對期貨價格的影響力較�。黄谪泝r格向現(xiàn)貨價格傳導的博弈模型分析表明,期貨價格的傳導效果受期貨市場信息的完全性、現(xiàn)貨市場流動性和現(xiàn)貨交易成本影響。
【關鍵詞】：玉米 期貨市場 現(xiàn)貨市場 價格
【學位授予單位】：南京財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F323.7;F724.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-18
• 1.1 選題背景和研究意義8-9
• 1.1.1 選題背景8
• 1.1.2 研究目的和意義8-9
• 1.2 文獻綜述9-14
• 1.2.1 關于糧食市場研究9-11
• 1.2.2 關于期貨功能理論研究11-12
• 1.2.3 關于期貨市場和現(xiàn)貨市場價格關系研究12-14
• 1.2.4 文獻評述14
• 1.3 研究內容和研究方法14-16
• 1.3.1 研究內容14
• 1.3.2 研究方法14-16
• 1.4 技術路線和創(chuàng)新點16-18
• 1.4.1 技術路線16-17
• 1.4.2 可能的創(chuàng)新點17-18
• 第二章 我國玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格影響因素分析18-28
• 2.1 我國玉米期貨價格影響因素18-23
• 2.1.1 玉米期貨合約設計18-19
• 2.1.2 玉米期貨交易制度19-21
• 2.1.3 預期的玉米供需關系21-23
• 2.2 我國玉米現(xiàn)貨價格影響因素23-27
• 2.2.1 我國玉米生產23-24
• 2.2.2 我國玉米消費24-25
• 2.2.3 我國玉米流通和貿易25-27
• 2.3 本章小結27-28
• 第三章 我國玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格關系的實證檢驗28-37
• 3.1 樣本數(shù)據(jù)的選擇和處理28
• 3.2 玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格相關性分析28-30
• 3.3 玉米期貨價格的有效性分析30-33
• 3.3.1 變量的統(tǒng)計特征和平穩(wěn)性檢驗30-31
• 3.3.2 Johansen協(xié)整分析31-32
• 3.3.3 向量誤差修正模型32-33
• 3.4 玉米期貨價格和現(xiàn)貨價格之間引導關系分析33-35
• 3.4.1 格蘭杰因果檢驗33-34
• 3.4.2 方差分解34-35
• 3.4.3 脈沖響應函數(shù)35
• 3.5 本章小結35-37
• 第四章 我國玉米期貨價格向現(xiàn)貨價格傳導的博弈分析37-43
• 4.1 博弈論分析法37
• 4.2 玉米期貨價格向現(xiàn)貨價格傳導的影響因素37-38
• 4.2.1 現(xiàn)貨市場流動性37-38
• 4.2.2 期貨信息完全性38
• 4.2.3 現(xiàn)貨交易成本38
• 4.3 博弈模型設計38
• 4.3.1 基本假設38
• 4.3.2 博弈模型的變量設計38
• 4.4 玉米期貨價格向現(xiàn)貨價格傳導的博弈分析38-42
• 4.4.1 期貨價格信息完全封閉39
• 4.4.2 有期貨價格信息39-42
• 4.5 博弈分析結論42-43
• 第五章 研究結論與政策建議43-47
• 5.1 研究結論43-44
• 5.2 政策建議44-46
• 5.2.1 推進農業(yè)產業(yè)化經營44-45
• 5.2.2 簡化行政審批手續(xù),降低交易成本45
• 5.2.3 依法監(jiān)管期貨交易,完善期貨市場法制體系45-46
• 5.3 有待進一步解決的問題46-47
• 參考文獻47-51
• 攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文51
• 后記51

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 華仁海;陳百助;;國內、國際期貨市場期貨價格之間的關聯(lián)研究[J];經濟學(季刊);2004年02期

2 王濟民;肖紅波;;我國糧食八年增產的性質與前景[J];農業(yè)經濟問題;2013年02期

3 劉美秀;楊艷紅;;我國糧食對外貿易政策變遷與糧食進出口貿易的發(fā)展[J];農業(yè)經濟問題;2013年07期

4 劉曉宇;王駿;;中美玉米期貨市場國際關聯(lián)性研究:基于日數(shù)據(jù)的實證分析[J];中央財經大學學報;2009年05期

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 徐建;基于產業(yè)安全視角的我國DCE大豆定價地位研究[D];南京航空航天大學;2009年

  本文關鍵詞：我國玉米期貨價格與現(xiàn)貨價格關系研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：401587