股票市場(chǎng)的波動(dòng)率問(wèn)題一直是現(xiàn)代投資學(xué)領(lǐng)域一個(gè)非常重要的問(wèn)題,影響股票市場(chǎng)波動(dòng)率變化的可能因素很多,股指期貨的推出、融資融券的開(kāi)展、機(jī)構(gòu)投資者的迅速發(fā)展、金融危機(jī)的沖擊都可能會(huì)對(duì)股市波動(dòng)率造成或多或少的影響。近年來(lái),我國(guó)資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷完善,監(jiān)管機(jī)構(gòu)也屢屢進(jìn)行創(chuàng)新之舉,2010年4月16日,首批四個(gè)滬深300股票指數(shù)期貨合約在中國(guó)金融期貨交易所正式掛牌交易。滬深300股指期貨合約的正式推出是我國(guó)資本市場(chǎng)上的一個(gè)具有里程碑意義的事件,股指期貨推出后,引起了經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)者和金融實(shí)業(yè)界人士的廣泛關(guān)注和激勵(lì)爭(zhēng)論,他們也從不同角度探討我國(guó)股指期貨,有的研究股指期貨的運(yùn)行機(jī)制,有的研究股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,還有的研究股指期貨帶來(lái)的不同市場(chǎng)之間的波動(dòng)溢出效應(yīng)。截至本文開(kāi)題時(shí),滬深300股指期貨的推出已有一年多時(shí)間。本文就股指期貨推出對(duì)股票波動(dòng)率的影響這一問(wèn)題進(jìn)行了實(shí)證研究。對(duì)于這個(gè)問(wèn)題,主要有兩方所對(duì)立的觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)認(rèn)為,因?yàn)楣芍钙谪浘哂斜茈U(xiǎn)作用,可以實(shí)行反向操作得以進(jìn)行套期保值,所以眾多機(jī)構(gòu)投資者和散戶(hù)能夠更加大膽地建立股票頭寸,避免因?yàn)榇蟊P(pán)大幅漲落而導(dǎo)致的大量無(wú)序出貨行為,也就是說(shuō)交易者可以通過(guò)股...

【文章頁(yè)數(shù)】：72 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
0 緒論
    0.1 研究背景
    0.2 研究意義
    0.3 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
        0.3.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
        0.3.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    0.4 研究思路和結(jié)構(gòu)安排
1 股指期貨概述
    1.1 股指期貨定義及功能
    1.2 我國(guó)股指期貨發(fā)展歷程概述
2 股票波動(dòng)性和ARCH族模型簡(jiǎn)介
    2.1 股票波動(dòng)性介紹
    2.2 股票波動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)
    2.3 衡量股票波動(dòng)性的模型介紹
        2.3.1 ARCH模型
        2.3.2 GARCH模型
        2.3.3 其他ARCH族模型介紹
3 我國(guó)股指期貨推出對(duì)股票市場(chǎng)波動(dòng)率影響的實(shí)證研究
    3.1 相關(guān)知識(shí)準(zhǔn)備
        3.1.1 波動(dòng)的聚集性
        3.1.2 AIC準(zhǔn)則
    3.2 實(shí)證研究
        3.2.1 樣本的選取
        3.2.2 樣本預(yù)處理
        3.2.3 描述性統(tǒng)計(jì)
        3.2.4 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        3.2.5 收益率模型識(shí)別和滯后階數(shù)的選擇
        3.2.6 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)
        3.2.7 Garch(p,q)的選擇
        3.2.8 回歸分析
    3.3 進(jìn)一步研究
        3.3.1 隨機(jī)個(gè)股研究
        3.3.2 淺析股指期貨推出對(duì)股市下跌的影響
4 結(jié)論和建議
    4.1 實(shí)證分析結(jié)論
    4.2 本文的創(chuàng)新與不足
        4.2.1 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
        4.2.2 本文的不足
    4.3 建議
參考文獻(xiàn)
附錄
后記
致謝
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