本文關(guān)鍵詞：基于高頻波動率的銅鋁期貨動態(tài)關(guān)聯(lián)性研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：基于高頻數(shù)據(jù)的時(shí)變跳躍性,本文選取2010-2015年上海期貨交易所銅鋁期貨一分鐘收盤價(jià)作為樣本數(shù)據(jù),將銅鋁期貨高頻數(shù)據(jù)的已實(shí)現(xiàn)方差(RV)分解為連續(xù)樣本路徑方差(CV)和離散跳躍方差(JV),并運(yùn)用DCC-MVGARCH模型分別計(jì)算連續(xù)樣本路徑方差和離散跳躍方差之間的動態(tài)相關(guān)系數(shù)。結(jié)果表明,銅鋁期貨高頻波動率之間存在明顯的正相關(guān)性,銅鋁期貨連續(xù)變差的相關(guān)性與跳躍變差的相關(guān)性在動態(tài)路徑上存在顯著性差異,并且前者的相關(guān)性程度要高于后者;受歐債危機(jī)等極端事件的影響,連續(xù)變差與跳躍變差的動態(tài)相關(guān)性均呈現(xiàn)出局部的高點(diǎn)。
【作者單位】： 中南大學(xué)商學(xué)院;中南大學(xué)金屬資源戰(zhàn)略研究院;
【關(guān)鍵詞】： 跳躍 已實(shí)現(xiàn)方差 期貨市場 動態(tài)相關(guān)性 高頻數(shù)據(jù)
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大項(xiàng)目,項(xiàng)目編號:13&ZD169 教育部人文社會科學(xué)研究項(xiàng)目,項(xiàng)目編號:13YJAZH149 國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號:71573282 湖南省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目,項(xiàng)目編號:2015JJ2182 中南大學(xué)研究生自主探索創(chuàng)新基金項(xiàng)目,項(xiàng)目編號:2015zzts005
【分類號】：F764.2;F724.5
【正文快照】： 一、引言不同金融市場波動率的相關(guān)性分析,在金融資產(chǎn)配置、金融風(fēng)險(xiǎn)管理以及投資組合策略的選擇等方面都有著非常廣泛的應(yīng)用。有色金屬是我國最早進(jìn)入期貨市場的行業(yè),也是運(yùn)行最為成熟、市場化和國際化程度最高的代表性行業(yè)[1],歷經(jīng)近20年的發(fā)展,我國有色金屬期貨市場已成為

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