選取2001—2010年間的季度數(shù)據(jù),利用誤差修正模型和脈沖響應(yīng)函數(shù)對中國M2/GDP比率對資產(chǎn)價格變化的影響進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明:M2/GDP比率與股票價格存在負(fù)相關(guān)關(guān)系,同時對股票價格的影響還存在著時延性,M2/GDP比率對房地產(chǎn)價格的影響幾乎為零。這一結(jié)論為中國股市價格泡沫提供了一個早期預(yù)警指標(biāo),具有很強(qiáng)的政策意義。

【文章頁數(shù)】：6 頁

【文章目錄】：
一、引 言
二、理論基礎(chǔ)與實(shí)證模型構(gòu)建
    (一) 流動性的概念和度量
    (二) 理論基礎(chǔ)
    (三) 實(shí)證研究模型
三、實(shí)證結(jié)果分析
    (一) 數(shù)據(jù)來源
    (二) 實(shí)證分析
四、結(jié) 論



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