本文以滬深300股票指數以及中小板指數為研究對象，著重研究滬深300股指期貨的推出對我國股票市場的影響。通過使用格蘭杰因果檢驗、GARCH(1,1)模型以及EGARCH(1,1)模型等實證方法，筆者研究了滬深300股指期貨與現(xiàn)貨市場價格的聯(lián)動效應、滬深300股指期貨的推出對股票市場的波動性影響以及滬深300股指期貨的推出對股票市場的流動性影響這3個問題。實證結果發(fā)現(xiàn)：（1）滬深300股指期貨與現(xiàn)貨市場之間有著較強領先—滯后關系，股指期貨的價格發(fā)現(xiàn)作用能夠很好地發(fā)揮，且期現(xiàn)貨市場間存在協(xié)整關系。（2）滬深300股指期貨的推出同時降低了成分股市場以及非成分股市場的波動性幅度。（3）滬深300股指期貨的推出增強了成分股市場及非成分股市場的流動性。針對上述實證結論，本文提出了健全法規(guī)、降低套利成本、信息公開等相應的政策建議，以期能為促進股指期貨及股票市場的發(fā)展貢獻力量。

【文章頁數】：81 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1.緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的與意義
    1.3 研究思路與方法
    1.4 本文的創(chuàng)新與不足之處
2.文獻綜述
    2.1 股票期現(xiàn)市場價格關聯(lián)性研究的文獻綜述
    2.2 股指期貨對股票市場波動性影響的文獻綜述
    2.3 股指期貨對股票市場流動性影響的文獻綜述
3.股指期貨及相關股票指數介紹
    3.1 股指期貨的起源與發(fā)展
    3.2 股指期貨的交易制度與作用
    3.3 滬深 300 股指期貨介紹
    3.4 滬深 300 指數介紹
    3.5 中小板指數介紹
4.滬深 300 股指期貨與股票指數價格相關性研究
    4.1 理論基礎
    4.2 實證相關模型介紹
    4.3 數據說明與實證檢驗
    4.4 實證結果總結
5.滬深 300 股指期貨對股票市場波動性的影響研究
    5.1 理論基礎
    5.2 實證檢驗模型介紹
    5.3 數據說明與實證分析
    5.4 實證結果總結
6.滬深 300 股指期貨對股票市場流動性的影響
    6.1 理論基礎
    6.2 流動性指標選取與實證模型介紹
    6.3 數據說明及實證分析
    6.4 實證結果總結
7.總結與政策建議
    7.1 全文實證總結及分析
    7.2 政策建議
尾注
參考文獻
在校期間發(fā)表論文
致謝



本文編號：3748446