本文以滬深300股票指數(shù)以及中小板指數(shù)為研究對象，著重研究滬深300股指期貨的推出對我國股票市場的影響。通過使用格蘭杰因果檢驗(yàn)、GARCH(1,1)模型以及EGARCH(1,1)模型等實(shí)證方法，筆者研究了滬深300股指期貨與現(xiàn)貨市場價(jià)格的聯(lián)動效應(yīng)、滬深300股指期貨的推出對股票市場的波動性影響以及滬深300股指期貨的推出對股票市場的流動性影響這3個(gè)問題。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：（1）滬深300股指期貨與現(xiàn)貨市場之間有著較強(qiáng)領(lǐng)先—滯后關(guān)系，股指期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用能夠很好地發(fā)揮，且期現(xiàn)貨市場間存在協(xié)整關(guān)系。（2）滬深300股指期貨的推出同時(shí)降低了成分股市場以及非成分股市場的波動性幅度。（3）滬深300股指期貨的推出增強(qiáng)了成分股市場及非成分股市場的流動性。針對上述實(shí)證結(jié)論，本文提出了健全法規(guī)、降低套利成本、信息公開等相應(yīng)的政策建議，以期能為促進(jìn)股指期貨及股票市場的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

【文章頁數(shù)】：81 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1.緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的與意義
    1.3 研究思路與方法
    1.4 本文的創(chuàng)新與不足之處
2.文獻(xiàn)綜述
    2.1 股票期現(xiàn)市場價(jià)格關(guān)聯(lián)性研究的文獻(xiàn)綜述
    2.2 股指期貨對股票市場波動性影響的文獻(xiàn)綜述
    2.3 股指期貨對股票市場流動性影響的文獻(xiàn)綜述
3.股指期貨及相關(guān)股票指數(shù)介紹
    3.1 股指期貨的起源與發(fā)展
    3.2 股指期貨的交易制度與作用
    3.3 滬深 300 股指期貨介紹
    3.4 滬深 300 指數(shù)介紹
    3.5 中小板指數(shù)介紹
4.滬深 300 股指期貨與股票指數(shù)價(jià)格相關(guān)性研究
    4.1 理論基礎(chǔ)
    4.2 實(shí)證相關(guān)模型介紹
    4.3 數(shù)據(jù)說明與實(shí)證檢驗(yàn)
    4.4 實(shí)證結(jié)果總結(jié)
5.滬深 300 股指期貨對股票市場波動性的影響研究
    5.1 理論基礎(chǔ)
    5.2 實(shí)證檢驗(yàn)?zāi)Ｐ徒榻B
    5.3 數(shù)據(jù)說明與實(shí)證分析
    5.4 實(shí)證結(jié)果總結(jié)
6.滬深 300 股指期貨對股票市場流動性的影響
    6.1 理論基礎(chǔ)
    6.2 流動性指標(biāo)選取與實(shí)證模型介紹
    6.3 數(shù)據(jù)說明及實(shí)證分析
    6.4 實(shí)證結(jié)果總結(jié)
7.總結(jié)與政策建議
    7.1 全文實(shí)證總結(jié)及分析
    7.2 政策建議
尾注
參考文獻(xiàn)
在校期間發(fā)表論文
致謝



本文編號：3748446