“價(jià)格發(fā)現(xiàn)”功能是期貨市場(chǎng)的兩項(xiàng)主要功能之一,其實(shí)現(xiàn)程度如何是衡量期貨市場(chǎng)運(yùn)行效率的一項(xiàng)主要指標(biāo)。近年來我國(guó)期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)了持續(xù)、穩(wěn)步、較快的發(fā)展態(tài)勢(shì),其中商品期貨市場(chǎng)規(guī)模在全球期貨市場(chǎng)中僅次于美國(guó),但由于我國(guó)商品期貨市場(chǎng)建立時(shí)間較晚,其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能尚存在一些問題,從而影響到我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)資源的有效配置。 有效市場(chǎng)理論認(rèn)為,在一個(gè)運(yùn)行有效的市場(chǎng)上價(jià)格能夠充分而準(zhǔn)確地反映全部相關(guān)信息。根據(jù)此理論,影響期貨市場(chǎng)上價(jià)格變動(dòng)的信息不會(huì)多于現(xiàn)貨市場(chǎng),而應(yīng)該是首先產(chǎn)生了影響未來現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的信息,然后此信息同時(shí)反映到期貨市場(chǎng)上引起期貨價(jià)格變動(dòng),并由此期貨價(jià)格的變動(dòng)去“發(fā)現(xiàn)”未來的現(xiàn)貨價(jià)格。因此,我們可以通過對(duì)期貨價(jià)格和未來現(xiàn)貨價(jià)格之間的計(jì)量分析來檢驗(yàn)期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能能否實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)運(yùn)行是否有效。 本論文選取了我國(guó)商品期貨市場(chǎng)上具有代表性的四種農(nóng)產(chǎn)品期貨——小麥、玉米、大豆、棉花——并利用最新的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法對(duì)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。論文使用的三種檢驗(yàn)方法是協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)和誤差修正模型分析。對(duì)小麥、玉米、大豆、棉花四種農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)的結(jié)果顯示,... 

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 選題背景及研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 國(guó)外研究綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究綜述
        1.2.3 文獻(xiàn)總結(jié)
    1.3 研究目的和研究方法
        1.3.1 研究目的
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究?jī)?nèi)容與創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.1 研究?jī)?nèi)容
        1.4.2 創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能基本理論及我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的表現(xiàn)
    2.1 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能理論
    2.2 有效市場(chǎng)理論
    2.3 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能理論有效性表現(xiàn)
    2.4 我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能現(xiàn)狀
第三章 我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的協(xié)整分析
    3.1 協(xié)整理論和計(jì)量模型
        3.1.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)
        3.1.2 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
        3.1.3 誤差修正模型
    3.2 價(jià)格數(shù)據(jù)的選擇和匹配
        3.2.1 價(jià)格數(shù)據(jù)選擇和匹配的重要性及含義
        3.2.2 期貨價(jià)格數(shù)據(jù)的選擇
        3.2.3 現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)的選擇
        3.2.4 期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的匹配
    3.3 小麥期貨市場(chǎng)的計(jì)量分析
        3.3.1 變量的統(tǒng)計(jì)特征和平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        3.3.2 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的協(xié)整分析
    3.4 玉米期貨市場(chǎng)的計(jì)量分析
        3.4.1 變量的統(tǒng)計(jì)特征和平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        3.4.2 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的協(xié)整分析
        3.4.3 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
        3.4.4 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的誤差修正模型方程
    3.5 大豆期貨市場(chǎng)的計(jì)量分析
        3.5.1 變量的統(tǒng)計(jì)特征和平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        3.5.2 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的協(xié)整分析
        3.5.3 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
        3.5.4 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的誤差修正模型方程
    3.6 棉花期貨市場(chǎng)的計(jì)量分析
        3.6.1 變量的統(tǒng)計(jì)特征和平穩(wěn)性檢驗(yàn)
        3.6.2 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的協(xié)整分析
        3.6.3 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)
        3.6.4 現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的誤差修正模型方程
第四章 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)論
    4.1 四種農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能實(shí)證結(jié)果總結(jié)
    4.2 四種農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)表現(xiàn)差異的特征
    4.3 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能表現(xiàn)差異的原因分析
第五章 完善農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)功能的政策建議
    5.1 建設(shè)期貨市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)系統(tǒng)以完善運(yùn)行機(jī)制
    5.2 夯實(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)基礎(chǔ)為期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮提供條件
    5.3 進(jìn)一步引導(dǎo)和發(fā)揮期貨公司在市場(chǎng)運(yùn)行效率方面的職能作用
    5.4 健全相關(guān)政策法規(guī)為市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文
附錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
[1]中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)功能與現(xiàn)貨市場(chǎng)關(guān)系研究[D]. 康敏.中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué) 2005

碩士論文
[1]棉花期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)模型探討[D]. 吳芳.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2006
[2]中國(guó)大豆期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[D]. 王百超.大連理工大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3687230