證券分析師作為證券市場上的信息中介被認為是重要的理性力量,人們期待證券分析師能在市場上起到理性引領(lǐng)的作用。但現(xiàn)有的研究結(jié)論表明證券分析師的預測和評級會受到市場情緒的影響。然而,通過對以往文獻的分析發(fā)現(xiàn),現(xiàn)有的研究在理論基礎(chǔ)和研究方法上存在缺陷,忽略了證券分析師作為具有優(yōu)勢地位的群體對市場情緒可能存在的影響,存在內(nèi)生性問題。借鑒群體情緒形成機制理論,運用向量自回歸（VAR）和結(jié)構(gòu)向量自回歸（SVAR）模型,引入個體特征、公司特征和市態(tài)等第三方因素進行研究,可能是本領(lǐng)域未來研究的發(fā)展方向。 

【文章來源】：湖南財政經(jīng)濟學院學報. 2020,36(01)

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、證券分析師是理性力量嗎?
三、情緒糾偏還是隨波逐流?
    (一)分析師盈利預測與市場情緒
    (二)分析師證券評級與市場情緒
    (三)分析師預測修正與市場情緒
四、缺失的理論基礎(chǔ):群體情緒形成機制
五、改進的方法:向量自回歸模型
六、未來研究展望


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3616923