發(fā)布時間：2022-01-04 16:15

　　本文結(jié)合"滬港通"與"深港通"兩個政策事件,運用EGARCH模型和事件研究法對我國證券市場的政策效率進(jìn)行縱向比較,研究結(jié)果表明近年來我國證券市場的政策效應(yīng)有減弱的趨勢,且性質(zhì)相同的政策在不同階段會產(chǎn)生不同的作用效果,本文結(jié)合市場環(huán)境和政策特點分析了產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因,提出了提高證券市場政策效率的相應(yīng)措施,為今后資本市場的制度創(chuàng)新提供借鑒和參考。 

【文章來源】：海南金融. 2017,(05)

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、實證設(shè)計與檢驗
     (一) 收益率序列波動特征
     (二) 擬合EGARCH模型及繪制信息沖擊曲線
     (三) 事件研究法的運用
三、結(jié)論與啟示
     (一) 完善證券市場的法律制度和交易制度
     (二) 轉(zhuǎn)變政府調(diào)控方式, 促進(jìn)由行政政策市向經(jīng)濟政策市轉(zhuǎn)型
     (三) 制度建設(shè)與政策調(diào)整應(yīng)遵循循序漸進(jìn)、穩(wěn)步推進(jìn)的原則
     (四) 利用好媒體輿論, 向市場釋放政策的信息
     (五) 注意政策出臺的時間節(jié)點和市場環(huán)境, 把握政策出臺的最佳時機
     (六) 投資者應(yīng)當(dāng)把握政策的變化趨勢。


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]中國滬深股市結(jié)構(gòu)性波動的政策性影響因素[J]. 楊繼平,陳曉暄,張春會.  中國管理科學(xué). 2012(06)
[3]中國股票市場政策市的新特征[J]. 胡榮才,龍飛鳳.  財經(jīng)理論與實踐. 2010(03)
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[5]基于股價異常波動的中國股市監(jiān)管效率實證分析[J]. 鄒輝文,黃明星.  財經(jīng)研究. 2010(01)
[6]中國股市政策市研究述評[J]. 賀顯南.  國際經(jīng)貿(mào)探索. 2009(04)
[7]基于VaR的股市政策效應(yīng)分析[J]. 朱桉穎,徐強.  統(tǒng)計與決策. 2008(16)
[8]行業(yè)視角下QFII影響中國股市的實證研究[J]. 殷紅,藍(lán)發(fā)欽.  國際金融研究. 2007(10)
[9]中國股市“政策市”形成機理及對策研究[J]. 江洲,謝赤.  求索. 2007(08)
[10]股票市場收益率波動長記憶性的分解及實證研究[J]. 史代敏,羅來東,龐皓.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2006(08)



本文編號：3568655