隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和各國(guó)金融深化程度的提高,不同國(guó)家金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系不斷增強(qiáng),同時(shí)各個(gè)金融子市場(chǎng)（股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)等）之間的聯(lián)系也愈來(lái)愈密切,一個(gè)市場(chǎng)中價(jià)格的變動(dòng)不但受到自身決定因素的影響,同時(shí)也受到其他市場(chǎng)價(jià)格變化的影響。隨著布雷頓森林體系的解體,股價(jià)與匯率作為金融市場(chǎng)的關(guān)鍵價(jià)格,二者之間的關(guān)聯(lián)性逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。2005年人民幣匯改后,伴隨著人民幣的持續(xù)升值,我國(guó)股票市場(chǎng)也走出一波大牛市,人民幣匯率與我國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格之間的相互關(guān)系也被越來(lái)越多的學(xué)者所關(guān)注。本文以流量導(dǎo)向模型和股票導(dǎo)向模型為理論基礎(chǔ),具體分析在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境中,這兩種理論的適用性,并對(duì)二者之間的傳導(dǎo)途徑——利率、貨幣供應(yīng)量、貿(mào)易余額、資本流動(dòng)進(jìn)行具體分析,進(jìn)而在理論的指導(dǎo)下,通過(guò)單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)以及在VEC模型下的格蘭杰因果檢驗(yàn),分析人民幣匯率與我國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格之間的關(guān)系。對(duì)2005年7月21日至2010年12月31日這段時(shí)間的美元兌人民幣名義匯率與滬深300指數(shù)的日數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn),實(shí)證結(jié)果顯示：第一,人民幣匯率與我國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格之間存在長(zhǎng)期均衡的協(xié)整關(guān)系；但是二者之間的關(guān)系是微弱的、不對(duì)稱的；第二,... 

【文章來(lái)源】：西北大學(xué)陜西省 211工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：68 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

實(shí)證框架圖

無(wú)特征根在單位圓外，說(shuō)明序列是平穩(wěn)的，匯率與股c模型整體穩(wěn)定，故可以進(jìn)行g(shù)ranger因果檢驗(yàn)。)滯后期的確定行Granger因果檢驗(yàn)前，首先要確定模型的最優(yōu)滯后期，研究股價(jià)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]次貸危機(jī)的視角下人民幣匯率與股價(jià)之間聯(lián)動(dòng)關(guān)系的實(shí)證分析——以上證A股為例[J]. 侯彥斌.  金融經(jīng)濟(jì). 2009(24)
[2]我國(guó)股票市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)分析[J]. 陳國(guó)進(jìn),許德學(xué),陳娟.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2009(12)
[3]人民幣利率、匯率波動(dòng)與中國(guó)資本市場(chǎng)的互動(dòng)關(guān)系研究[J]. 周新輝.  金融理論與實(shí)踐. 2009(10)
[4]匯率與股價(jià)關(guān)聯(lián)的實(shí)證研究——基于匯改后中國(guó)大陸、臺(tái)灣、香港的數(shù)據(jù)[J]. 吳志明,謝欣甜,楊勝剛.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2009(05)
[5]金融危機(jī)背景下匯市與股市關(guān)系實(shí)證研究[J]. 李忠,張滌新.  財(cái)經(jīng)論叢. 2009(04)
[6]股票價(jià)格與匯率之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系——基于中國(guó)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)分析[J]. 巴曙松,嚴(yán)敏.  南開經(jīng)濟(jì)研究. 2009(03)
[7]金融危機(jī)背景下匯率波動(dòng)對(duì)中國(guó)股市的影響分析[J]. 門明,毛羽豐.  中國(guó)集體經(jīng)濟(jì). 2009(15)
[8]人民幣匯率變動(dòng)對(duì)我國(guó)股市的影響——基于長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)關(guān)系的分析[J]. 孫曉丹.  金融教學(xué)與研究. 2009(02)
[9]我國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)人民幣真實(shí)匯率沖擊的研究——基于2000-2008月度數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)[J]. 羅文波,張祖國(guó),曹海軍.  世界經(jīng)濟(jì)情況. 2009(02)
[10]匯率——股價(jià)聯(lián)動(dòng)機(jī)制在我國(guó)的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 王振杰,叢曉赟.  中國(guó)商界(下半月). 2009(02)

博士論文
[1]人民幣匯率變動(dòng)對(duì)物價(jià)和資產(chǎn)價(jià)格影響的實(shí)證分析[D]. 欒培強(qiáng).復(fù)旦大學(xué) 2010
[2]人民幣升值對(duì)中國(guó)資產(chǎn)價(jià)格的影響研究[D]. 蔡文潔.復(fù)旦大學(xué) 2008

碩士論文
[1]人民幣匯率波動(dòng)與中國(guó)A股價(jià)格的關(guān)系[D]. 張琢.暨南大學(xué) 2010
[2]人民幣匯率波動(dòng)與股票價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)性研究[D]. 張沁.吉林大學(xué) 2009
[3]人民幣匯率與股價(jià)關(guān)系的實(shí)證研究[D]. 王文萍.廈門大學(xué) 2009
[4]人民幣匯率與股價(jià)行為的關(guān)聯(lián)效應(yīng)研究[D]. 江鵬飛.廈門大學(xué) 2009
[5]中日兩國(guó)貨幣升值對(duì)股市影響的對(duì)比研究[D]. 林艷.湖南大學(xué) 2008
[6]人民幣匯率與股價(jià)關(guān)系的實(shí)證研究[D]. 王瓊.南京師范大學(xué) 2008
[7]匯率與股價(jià)相關(guān)性研究[D]. 黃宜強(qiáng).浙江大學(xué) 2008
[8]人民幣匯率與中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系研究[D]. 趙瑩.天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 2008
[9]人民幣匯率與中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)聯(lián)性分析[D]. 姚薇.湖南大學(xué) 2008
[10]匯率對(duì)股票價(jià)格的影響分析[D]. 顧莊華.上海社會(huì)科學(xué)院 2008



本文編號(hào)：3513635