為研究國(guó)際原油期貨市場(chǎng)的波動(dòng)規(guī)律,本文通過建立DGC-MSV模型,對(duì)2010年2月至2019年12月的WTI與Brent原油期貨價(jià)格進(jìn)行動(dòng)態(tài)相關(guān)性分析和波動(dòng)溢出效應(yīng)分析。實(shí)證研究表明:兩個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)延續(xù)性較強(qiáng),易受自身初期波動(dòng)的影響;兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)存在著顯著且穩(wěn)定的動(dòng)態(tài)正相關(guān)性;兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)存在著顯著的雙向波動(dòng)溢出效應(yīng),表現(xiàn)出正向的風(fēng)險(xiǎn)傳遞特性。基于上述研究結(jié)論,提出當(dāng)前Brent期貨市場(chǎng)相較于WTI期貨市場(chǎng)更加成熟,投資者在原油期貨市場(chǎng)投資時(shí)可拓寬投資組合。當(dāng)投資者投資WTI期貨市場(chǎng)時(shí),不僅需要關(guān)注WTI自身期貨價(jià)格以及相關(guān)因素變動(dòng)情況,還需要考慮Brent期貨價(jià)格波動(dòng)所帶來的影響。 

【文章來源】：市場(chǎng)周刊. 2020,(05)

【文章頁(yè)數(shù)】：2 頁(yè)

【部分圖文】：

WTI與Brent期貨價(jià)格收益率動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3510780