發(fā)布時(shí)間：2021-10-21 06:45

　　基于2004—2019年美國農(nóng)業(yè)部WASDE報(bào)告關(guān)于中國玉米和大豆期初庫存、產(chǎn)量等預(yù)測數(shù)據(jù),運(yùn)用動(dòng)態(tài)條件相關(guān)多元GARCH模型,探究其對中國玉米和大豆期貨價(jià)格波動(dòng)率的影響,進(jìn)而衡量期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。結(jié)果表明:WASDE報(bào)告發(fā)布導(dǎo)致中國玉米和大豆期貨價(jià)格發(fā)生顯著變化,其中玉米價(jià)格在2015年和2016年波動(dòng)最大,大豆價(jià)格在2007年和2017年波動(dòng)最大,兩者的條件方差分別增加了11.28和1.67,大豆波動(dòng)幅度弱于玉米;由于玉米和大豆在種植決策上的競爭關(guān)系,在1%的顯著性水平下,玉米和大豆收益率的條件相關(guān)系數(shù)為0.536,說明雙方期貨市場對對方的基本面預(yù)測信息存在極高的敏感度,因此具備良好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。 

【文章來源】：湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2020,21(02)CSSCI

【文章頁數(shù)】：7 頁

【部分圖文】：

玉米和大豆期貨日收益率

圖1 玉米和大豆期貨日收益率選取的玉米和大豆期貨價(jià)格數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果的如表1所示。表的前四行統(tǒng)計(jì)了玉米和大豆期貨市場的價(jià)格對美國農(nóng)業(yè)部WASDE報(bào)告發(fā)布與否的反應(yīng)。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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博士論文
[1]時(shí)間序列經(jīng)濟(jì)計(jì)量分析中的小波技術(shù)及其應(yīng)用[D]. 涂雄苓.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 2017

碩士論文
[1]美農(nóng)報(bào)告對中國農(nóng)產(chǎn)品期貨收益率影響的實(shí)證研究[D]. 李江洪.電子科技大學(xué) 2014
[2]美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告對農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格影響的實(shí)證研究[D]. 周婷婷.吉林大學(xué) 2013



本文編號(hào)：3448453