大宗商品期貨交易具有高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)的原生性特征,但同時(shí)大宗商品交易也可以給投資者帶來很高的盈利回報(bào)。對(duì)商品期貨投資者來說,最重要的是尋找能夠以低風(fēng)險(xiǎn)獲得高收益的方法,套利交易成為了他們的首選。商品的套利交易主要有跨市場(chǎng)套利、跨品種套利和跨期套利三種。其中跨期套利的交易操作是最方便的,目前很多大中小投資者都在應(yīng)用這種套利方式。商品期貨市場(chǎng)并不是一個(gè)完全有效市場(chǎng),定價(jià)的偏離和內(nèi)外部事件的沖擊經(jīng)常會(huì)造成同種期貨不同月份合約之間價(jià)差波動(dòng),這就給我們提供了套利的機(jī)會(huì)。如何判斷不同月份合約間價(jià)差是否偏離了正常范圍,就是本文的重點(diǎn)。本文將化工板塊商品期貨作為研究對(duì)象,研究了這些商品品種不同交割月份合約之間價(jià)差的波動(dòng)規(guī)律。然后對(duì)這些商品期貨的歷史交易數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析。通過實(shí)證分析,本文認(rèn)為雖然在本文的策略下跨期套利的參與機(jī)會(huì)相對(duì)來說比較少,但交易的盈利性比較高。對(duì)于需要進(jìn)行資產(chǎn)配置的大資金而言,跨期套利是個(gè)很好的選擇。 

【文章來源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：35 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 引言
    一、選題背景、目的及意義
    二、國(guó)內(nèi)外研究綜述
    三、本文的研究方法、框架及創(chuàng)新
第二章 化工商品期貨跨期套利的理論基礎(chǔ)
    一、跨期套利的基本概念
    二、化工商品期貨合約介紹
        (一)、化工類商品概述
        (二)、化工類商品期貨合約
    三、化工類商品期貨跨期套利可行性探究
第三章、化工板塊商品期貨跨期套利模型及實(shí)證分析
    一、套利模型
    二、實(shí)證分析
        (一)、ADF分析
        (二)、格蘭杰分析
        (三)、協(xié)整分析
        (四)、VEC分析
第四章、化工商品期貨跨期套利主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施
參考文獻(xiàn)
致謝
附件


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]創(chuàng)業(yè)板指數(shù)波動(dòng)率預(yù)測(cè)效果比較研究——基于GARCH族模型[J]. 林德欽.  金融教學(xué)與研究. 2014(01)
[2]基于GARCH族模型對(duì)中國(guó)股市波動(dòng)的分析與預(yù)測(cè)[J]. 王蔣鳳,吳群英.  經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2011(34)
[3]PTA期現(xiàn)價(jià)格動(dòng)態(tài)關(guān)系實(shí)證研究[J]. 劉鵬,錢鋒,滕軍.  商業(yè)研究. 2010(12)
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碩士論文
[1]上海期銅跨期套利交易方案和風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D]. 張全超.西南交通大學(xué) 2008
[2]商品期貨跨期套利模型及其實(shí)證分析[D]. 蓋俊龍.南京航空航天大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3305127