本文主要研究基于長記憶性的中國股票市場波動(dòng)性的實(shí)證分析。近年來,全球股市的波動(dòng)明顯加劇,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了負(fù)面沖擊,對(duì)投資者和監(jiān)管者的風(fēng)險(xiǎn)管理和防范提出了新的要求。我國股票市場是一個(gè)新興市場,進(jìn)入21世紀(jì)以來,隨著改革的深化和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展,股票市場發(fā)生了許多新的變化。對(duì)我國股票市場波動(dòng)的統(tǒng)計(jì)特征的進(jìn)一步研究,有助于更好地把握和理解股票市場的運(yùn)行狀態(tài),這對(duì)我國股票市場的完善和穩(wěn)定具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文的研究思路是分析近年來我國股市經(jīng)歷的兩個(gè)明顯不同的階段:2001年到2005年,股市低迷,證券價(jià)格持續(xù)下跌;2005年到2007年,股市經(jīng)歷了成立以來最大的一波單邊上漲行情。在實(shí)證研究中,先識(shí)別出牛熊市,再基于長記憶性理論,利用精確的半?yún)?shù)估計(jì)法估計(jì)長記憶參數(shù),對(duì)我國股票市場的效率和波動(dòng)性態(tài)進(jìn)行了比較分析。本文系統(tǒng)地介紹了長記憶性理論,并指出多重分形市場理論的可能前景。在實(shí)證研究中,不同于以往的長記憶實(shí)證文獻(xiàn),本文將新近提出的長記憶性真?zhèn)螜z驗(yàn)加入到長記憶研究流程中,并借助于計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,不再只估計(jì)出幾個(gè)值,而是估計(jì)出所有可能的值,將其用圖形顯示出來,一方面是更為直觀和準(zhǔn)確,另一方面是提... 

【文章來源】：中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究概述
    1.3 本文主要研究內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排
第二章 長記憶理論
    2.1 長記憶性的定義
    2.2 長記憶參數(shù)的估計(jì)方法
        2.2.1 精確極大似然估計(jì)
        2.2.2 R/S 分析
        2.2.3 GPH 估計(jì)
        2.2.4 LW 估計(jì)
        2.2.5 DFA 分析
    2.3 長記憶波動(dòng)模型
        2.3.1 FIGARCH 模型
        2.3.2 LMSV 模型
    2.4 偽長記憶性
        2.4.1 偶然突變
        2.4.2 平滑變化趨勢
    2.5 真?zhèn)伍L記憶性檢驗(yàn)
        2.5.1 SB-FDF 檢驗(yàn)
        2.5.2 基于樣本分割的檢驗(yàn)
        2.5.3 基于時(shí)間聚合的檢驗(yàn)
        2.5.4 基于局部Whittle 似然函數(shù)的檢驗(yàn)
    2.6 多重分形市場：一種新的研究范式.
第三章 實(shí)證研究
    3.1 確定模型和檢驗(yàn)方法
    3.2 樣本選取和數(shù)據(jù)處理
    3.3 檢驗(yàn)長記憶性的真?zhèn)?br>    3.4 采用LW 方法估計(jì)長記憶性強(qiáng)度并比較分析
    3.5 采用GPH 方法估計(jì)的結(jié)果
    3.6 對(duì)分段檢驗(yàn)比較的一個(gè)說明
第四章 結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝
發(fā)表的學(xué)術(shù)論文和科研情況說明


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3291453