我國正在向利率完全市場化的目標(biāo)邁進(jìn),而利率市場化的基本問題是要形成一個(gè)真實(shí)反映資金供求關(guān)系,并對央行的貨幣政策作出及時(shí)準(zhǔn)確反應(yīng)的的基準(zhǔn)利率。有效的基準(zhǔn)利率對形成合理的市場利率結(jié)構(gòu)、引導(dǎo)資金流向、完善資產(chǎn)定價(jià)和實(shí)現(xiàn)貨幣政策傳導(dǎo)等等方面發(fā)揮著重要作用,因此基準(zhǔn)利率的研究具有重要的意義。學(xué)界對這個(gè)問題有許多研究。2007年1月4日,央行宣布Shibor為我國的基準(zhǔn)利率,于是,研究的重點(diǎn)就從對我國各個(gè)可能成為基準(zhǔn)利率的候選利率上轉(zhuǎn)移到對Shibor研究上來。大多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為基準(zhǔn)利率應(yīng)具有無風(fēng)險(xiǎn)性、市場性和可調(diào)控性三個(gè)主要特征�？墒�,現(xiàn)有文獻(xiàn)很少研究如何檢驗(yàn)一種利率是否滿足以上三個(gè)特征。這是本文研究的中心。圍繞這三個(gè)特性,本文運(yùn)用回歸分析和事件分析法,從利率和交易量兩個(gè)角度分析了隔夜Shibor的市場性和可控性,得出的主要結(jié)論是：在可調(diào)控性方面,隔夜Shibor對于央行存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整能夠及時(shí)準(zhǔn)確作出反應(yīng)。在市場性方面,隔夜Shibor能夠根據(jù)貨幣供求狀況進(jìn)行調(diào)整。我們從這兩個(gè)方面對Shibor和國債回購利率進(jìn)行比較,發(fā)現(xiàn)兩者無明顯差別。本文與現(xiàn)有文獻(xiàn)的差別有如下六個(gè)方面：1、通過研究存款準(zhǔn)備金... 

【文章來源】：廈門大學(xué)福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 結(jié)論
    1.1 引言
    1.2 文獻(xiàn)綜述
2 背景知識
    2.1 我國利率市場體系
    2.2 上海銀行間同業(yè)拆借利率
    2.3 國債回購利率
    2.4 貨幣政策變量的選擇
3 事件分析法
    3.1 計(jì)量模型
    3.2 實(shí)證分析
4 回歸分析
    4.1 數(shù)據(jù)說明和關(guān)鍵變量的選擇
    4.2 回歸結(jié)果
5 Shibor和國債回購利率格蘭杰檢驗(yàn)
    5.1 Shibor和國債利率及交易量的數(shù)據(jù)對比
6 結(jié)論和政策建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 政策建議
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3288005