自1973年Black和Scholes開創(chuàng)性地建立期權(quán)定價公式以來,金融衍生品市場得到了飛速的發(fā)展,市場上出現(xiàn)了越來越多交易方式和交易價格更靈活多變的金融衍生品.金融衍生品由于具有良好的套期保值、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和轉(zhuǎn)移等功能而廣受歡迎.期權(quán)作為一種應(yīng)用廣泛的金融衍生品,選擇有效的市場模型對其定價具有明顯學(xué)術(shù)價值和社會經(jīng)濟(jì)意義.由于經(jīng)典的Black-Scholes模型是基于幾何布朗運(yùn)動且市場結(jié)構(gòu)恒定假設(shè)下,這種過于嚴(yán)格的假設(shè)使其不能很好地?cái)M合實(shí)際,同時實(shí)證分析表明股價的實(shí)際運(yùn)動不是對數(shù)正態(tài)的,而是一種表現(xiàn)“尖峰厚尾”現(xiàn)象,因此改進(jìn)Black-Scholes模型的假設(shè),使之更好擬合實(shí)際是數(shù)理金融研究的熱點(diǎn)問題.到目前為止,所有的改進(jìn)工作主要集中在三個方面：一是引入隨機(jī)跳,二是假設(shè)波動率是隨機(jī)的,三是假定利率也是隨機(jī)的.改進(jìn)后的模型多是建立在單因素的傳統(tǒng)市場模型上,而許多實(shí)證分析表明雙因素的市場模型能更好地描述市場結(jié)構(gòu).互換期權(quán)是兩種標(biāo)的資產(chǎn)的組合型期權(quán),它提供給合約執(zhí)有人以一定數(shù)量的資產(chǎn)A換取一定數(shù)量資產(chǎn)B的權(quán)利,從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),套期保值.多資產(chǎn)的期權(quán)的總價值一般比單資產(chǎn)的便宜,但其定... 

【文章來源】：廣西師范大學(xué)廣西壯族自治區(qū)

【文章頁數(shù)】：37 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    §1.1 期權(quán)定價的研究意義
    §1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    §1.3 選題依據(jù)和論文結(jié)構(gòu)
第二章 雙因素市場結(jié)構(gòu)跳風(fēng)險(xiǎn)組合模型下歐式互換期權(quán)定價
    §2.1 引言
    §2.2 市場模型及基本假設(shè)
    §2.3 歐式互換期權(quán)定價
    §2.4 計(jì)算實(shí)例
第三章 雙因素市場結(jié)構(gòu)跳風(fēng)險(xiǎn)組合模型下美式互換期權(quán)定價
    §3.1 引言
    §3.2 市場模型及基本假設(shè)
    §3.3 美式互換期權(quán)定價
    §3.4 計(jì)算實(shí)例
第四章 結(jié)論與研究展望
    §4.1 主要結(jié)論
    §4.2 有待進(jìn)一步研究的問題
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]支付離散紅利的交換期權(quán)定價[J]. 全志勇,王瑜.  經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué). 2010(01)
[2]分?jǐn)?shù)跳-擴(kuò)散模型下的互換期權(quán)定價[J]. 何傳江,方知.  經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué). 2009(02)
[3]一般性資產(chǎn)互換期權(quán)的定價[J]. 陸寶群,張健峰.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識. 2008(21)
[4]股票價格服從跳-擴(kuò)散過程的交換期權(quán)定價模型[J]. 沈明軒,何成潔.  安徽工程科技學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2008(03)
[5]交換期權(quán)定價的新方法—保險(xiǎn)精算方法[J]. 畢學(xué)慧,張炳明.  阜陽師范學(xué)院學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2007(04)
[6]相依于時間的交換期權(quán)的保險(xiǎn)精算定價[J]. 鄧英東,范允征,何啟志.  合肥工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2007(08)
[7]幾何分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動下的商品互換期權(quán)定價公式[J]. 王體標(biāo).  應(yīng)用數(shù)學(xué). 2006(S1)
[8]帶有隨機(jī)波動率的交換期權(quán)定價[J]. 張霞,法魯克·伊敏.  新疆大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2006(02)
[9]分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動環(huán)境中混合期權(quán)定價[J]. 劉韶躍,楊向群.  工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2006(01)
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碩士論文
[1]基于跳擴(kuò)散過程兩個風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期權(quán)定價研究[D]. 黃雙雙.湖南大學(xué) 2009
[2]含有百慕大互換選擇權(quán)的利率上限互換及其定價研究[D]. 薛成偉.南昌大學(xué) 2008
[3]分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動環(huán)境下的期權(quán)定價問題[D]. 盧曉彤.華中科技大學(xué) 2008
[4]互換與極值期權(quán)定價的樹網(wǎng)格法[D]. 劉莉.廣西師范大學(xué) 2008
[5]交換期權(quán)的定價[D]. 張霞.新疆大學(xué) 2006
[6]結(jié)構(gòu)化模型下公司債券及信用衍生產(chǎn)品的定價研究[D]. 劉霞倩.華東師范大學(xué) 2005
[7]商品互換及商品互換期權(quán)的定價[D]. 周杰.華中師范大學(xué) 2002



本文編號：3270983