利率風險是金融市場風險中最重要的風險之一。從1996年我國真正啟動利率市場化改革開始,已走過了十四年的改革歷程。隨著金融自由化,尤其是利率市場化的發(fā)展,我國的利率市場化改革已進入到最關鍵的環(huán)節(jié),全面的利率市場化指日可待。此時,也是最迫切需要對利率風險進行較準確度量的時刻。所以研究利率風險度量、督促金融機構建立完善的利率風險管理系統(tǒng)有著重要的理論意義和實際意義。本文進行利率風險度量的主要方法是結合Copula函數(shù)和方差協(xié)方差方法進行向前一步VaR的計算。早期的利率風險度量方法主要有：敏感性缺口分析、持續(xù)期缺口分析、期權調(diào)整利差（OAS）等。隨著利率市場化的深入,從資產(chǎn)負債項目出發(fā)的傳統(tǒng)度量方法已經(jīng)顯得力不從心；而風險導向型的風險計量方法——VaR有很大優(yōu)勢。VaR的三種傳統(tǒng)度量方法有：方差協(xié)方差法、歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法。運用方差協(xié)方差方法度量VaR的核心是方差協(xié)方差矩陣的計算。傳統(tǒng)的方差協(xié)方差矩陣是基于序列之間是線性關系而計算的。此外此方法還有一個假設是：收益序列服從正態(tài)分布。大量的實證研究表明,這些都是和實際金融變量的特點不相符的。由于Copula函數(shù)對分布不做任何假設,并且能對... 

【文章來源】：東北財經(jīng)大學遼寧省

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 選題背景、目的和意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 本文的主要研究內(nèi)容及結構
    1.4 本文的創(chuàng)新之處
2 利率市場化、利率風險及其度量方法
    2.1 利率市場化含義及我國利率市場化進程
    2.2 利率風險
    2.3 利率風險度量方法
        2.3.1 利率敏感性缺口分析
        2.3.2 持續(xù)期分析
        2.3.3 期權調(diào)整利差
        2.3.4 VaR模型
    2.4 Copula函數(shù)
        2.4.1 Copula函數(shù)的含義
        2.4.2 Copula函數(shù)的分類
        2.4.3 Copula函數(shù)的估計
        2.4.4 基于Copula函數(shù)的VaR的計算
    2.5 后驗檢驗
3 基于Copula函數(shù)的商業(yè)銀行利率風險的實證研究
    3.1 數(shù)據(jù)選取及數(shù)據(jù)分析
        3.1.1 數(shù)據(jù)的選取
        3.1.2 數(shù)據(jù)的分析
    3.2 基于Copula函數(shù)的利率風險VaR的計算
4 結論與建議
    4.1 本文的主要結論
    4.2 政策性建議
    4.3 本文的不足之處
附錄
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3174870