行為金融學(xué)的產(chǎn)生,使得我們可以從另一個(gè)視角對金融市場進(jìn)行分析,拓寬了我們研究金融市場的思路。行為金融學(xué)認(rèn)為投資者是非理性的,證券的價(jià)格由投資者的共同期望決定,相對于傳統(tǒng)金融學(xué)“理性經(jīng)濟(jì)人”假說的前提,行為金融學(xué)的研究更加傾向于認(rèn)為人們是“正常人”,即人們都是存在認(rèn)知偏差的,并將心理學(xué)、行為學(xué)、社會學(xué)等研究成果引入到金融學(xué)的研究之中。我國期貨市場起步較晚,期貨市場的功能還未完全有效發(fā)揮,仍存在一定問題。相對于傳統(tǒng)金融學(xué)的理性經(jīng)濟(jì)人假說,現(xiàn)實(shí)中的投資者更加是個(gè)有情緒的投資者,因此本文應(yīng)用行為金融學(xué)的情緒理論對我國玉米期貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)行相關(guān)研究更加契合實(shí)際。本文基于行為金融學(xué)中的投資者情緒理論,研究投資者情緒對我國玉米期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的影響。首先系統(tǒng)歸納總結(jié)期貨市場和行為金融學(xué)的相關(guān)研究成果,主要包括期貨的定價(jià)、期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的理論、期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的運(yùn)行機(jī)理三個(gè)方面以及投資者情緒理論;其次從情緒角度出發(fā)研究投資者情緒對我國玉米期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的影響,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行實(shí)證研究,分析投資者情緒與我國玉米期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的相關(guān)關(guān)系,對情緒指數(shù)構(gòu)造主要選取持倉量、成交... 

【文章來源】：山東農(nóng)業(yè)大學(xué)山東省

【文章頁數(shù)】：62 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中英文縮略詞對照表
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀分析
        1.2.1 期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究現(xiàn)狀
        1.2.2 投資者情緒相關(guān)理論研究現(xiàn)狀
        1.2.3 述評
    1.3 研究內(nèi)容與方法
        1.3.1 研究內(nèi)容與框架
        1.3.2 研究方法
    1.4 創(chuàng)新點(diǎn)與不足之處
        1.4.1 創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.2 不足之處
2 研究的理論基礎(chǔ)及應(yīng)用
    2.1 期貨市場相關(guān)理論
        2.1.1 期貨定價(jià)
        2.1.2 期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能及運(yùn)行機(jī)理
    2.2 行為金融理論基礎(chǔ)
        2.2.1 行為金融學(xué)的心理學(xué)基礎(chǔ)
        2.2.2 投資者情緒定義
        2.2.3 影響情緒的因素
        2.2.4 投資者情緒的相關(guān)理論
3 我國玉米期貨市場投資者復(fù)合情緒指數(shù)構(gòu)造
    3.1 我國期貨市場投資者行為特征分析
    3.2 復(fù)合情緒代理變量的選取與說明
        3.2.1 天氣狀況指標(biāo)的排除
        3.2.2 情緒代理變量的選取與說明
    3.3 復(fù)合情緒指數(shù)構(gòu)造方法——主成分分析
        3.3.1 主成分分析背景
        3.3.2 主成分分析原理
        3.3.3 主成分分析步驟
    3.4 復(fù)合情緒指數(shù)的構(gòu)造
        3.4.1 數(shù)據(jù)來源
        3.4.2 復(fù)合情緒指數(shù)統(tǒng)計(jì)特征
        3.4.3 復(fù)合情緒指數(shù)構(gòu)造結(jié)果
    3.5 本章小結(jié)
4 投資者情緒對我國玉米期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能影響的實(shí)證分析
    4.1 實(shí)證研究模型
    4.2 數(shù)據(jù)來源與處理
    4.3 實(shí)證分析結(jié)果
        4.3.1 數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)
        4.3.2 ADF檢驗(yàn)
        4.3.3 構(gòu)建VAR模型
        4.3.4 投資者情緒對玉米期貨價(jià)格具有負(fù)向影響的解釋
    4.4 投資者情緒對基差的影響
    4.5 本章小結(jié)
5 研究結(jié)論與對策建議
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 對策建議
        5.2.1 密切關(guān)注投資者情緒變化,減少投資者情緒對市場的影響
        5.2.2 密切關(guān)注天氣狀況變化,減少天氣狀況對投資者情緒的影響
        5.2.3 增加投資者培訓(xùn)提高投資者專業(yè)度,減少專業(yè)度不足對投資者情緒的影響
        5.2.4 加強(qiáng)機(jī)構(gòu)投資者作用,削弱個(gè)人投資者對投資者情緒的影響
        5.2.5 加強(qiáng)市場監(jiān)管完善市場機(jī)制,削弱制度不完善對投資者情緒的影響
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀碩士學(xué)位期間取得的學(xué)術(shù)成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]投資者情緒與資產(chǎn)定價(jià)研究現(xiàn)狀及展望[J]. 吳興隆,向誠.  經(jīng)濟(jì)師. 2016(09)
[2]投資者情緒對資產(chǎn)價(jià)格的影響研究——基于連續(xù)資產(chǎn)定價(jià)模型[J]. 肖勛勇,張壬癸.  財(cái)會月刊. 2016(24)
[3]中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場有限套利的證據(jù)[J]. 陳標(biāo)金,譚瑩.  華南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版). 2016(03)
[4]投資者情緒影響風(fēng)險(xiǎn)—收益關(guān)系嗎?——來自我國A股市場的檢驗(yàn)[J]. 王鎮(zhèn),劉麗文,史永東.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識. 2015(22)
[5]農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格關(guān)聯(lián)研究[J]. 孫志紅,王亞青.  干旱區(qū)地理. 2015(05)
[6]我國機(jī)構(gòu)投資者情緒與股市收益關(guān)系研究[J]. 盛君宇.  市場經(jīng)濟(jì)與價(jià)格. 2015(07)
[7]行為金融學(xué)中的有限套利分析[J]. 何蘇燕.  中國市場. 2015(16)
[8]投資者情緒測量方法研究述評[J]. 辛宗普,郭萬山.  沈陽師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版). 2015(02)
[9]我國大豆期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格關(guān)系研究[J]. 邱冠翔,呂喆,雷磊.  商. 2015(07)
[10]情緒能預(yù)測股市嗎?[J]. 賴凱聲,陳浩,樂國安,董穎紅.  心理科學(xué)進(jìn)展. 2014(11)

博士論文
[1]我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場功能和效率的實(shí)證研究[D]. 黃曉千.吉林大學(xué) 2010

碩士論文
[1]基于投資者情緒的股票收益影響因素研究[D]. 豆士婷.遼寧科技大學(xué) 2016
[2]中國農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[D]. 劉晞.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2012
[3]中國農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)證研究[D]. 劉曉超.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2011



本文編號：3152718