本文利用面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)模型研究2020年新冠肺炎疫情對(duì)滬深股票回報(bào)的影響。實(shí)證數(shù)據(jù)顯示,確診病例增長(zhǎng)率與股票回報(bào)呈倒U型關(guān)系,死亡病例增長(zhǎng)率與股票回報(bào)呈U型關(guān)系。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),公司規(guī)模越小、財(cái)務(wù)杠桿水平越高,疫情對(duì)股票回報(bào)的負(fù)面影響越嚴(yán)重;同時(shí),位于疫情嚴(yán)重省份的上市公司的股價(jià)受疫情的影響更大。此外,不同行業(yè)和不同類型股票市場(chǎng)受到的影響也存在差異。以上結(jié)果說(shuō)明新冠肺炎疫情對(duì)公司的股價(jià)存在負(fù)面影響,而且投資者能夠理性地區(qū)分不同公司所受的影響。 

【文章來(lái)源】：金融論壇. 2020,25(07)北大核心CSSCI

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【部分圖文】：

疫情統(tǒng)計(jì)與市場(chǎng)回報(bào)率

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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