受到由貿易保護主義引起的貿易戰(zhàn)的影響,中美兩國大豆期貨價格波動增強。為保證豆農種植大豆的積極性,我國開始實行價格支持政策。選取2006—2018年的DCE黃大豆1號連續(xù)合約以及CBOT大豆主力連續(xù)合約的日收盤價數據,建立模型可以探討在政府頒布不同大豆價格支持政策前后,中美大豆期貨市場的風險溢出的變化情況。研究發(fā)現:只有在市場化收購加補貼機制實施后,中美大豆期貨市場風險關聯(lián)性才有所加強,這說明該政策在對大豆價格具有一定的保護作用的同時也在一定程度上放開了我國大豆期貨市場。因此,我國應堅持市場化改革方向,不斷完善我國對大豆實行的價格支持政策,使其在保障豆農收入的同時,增強我國期貨市場同國際期貨市場的關聯(lián)性;應加快活躍黃大豆2號期貨并適當調整我國大豆產業(yè)發(fā)展方向。 

【文章來源】：蘇州大學學報(哲學社會科學版). 2020,41(02)北大核心CSSCI

【文章頁數】：11 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述與理論分析
    （一）文獻綜述
    （二）理論基礎分析
        1．市場整合理論
        2．風險傳染假說
三、研究設計
    （一）數據選擇與處理
        1．數據選擇
        2．數據處理
        3．數據描述性特征
    （二）平穩(wěn)性檢驗
四、風險價值的計算與檢驗
    （二）EGARCH類模型檢驗分析
        1. EGARCH模型估計分析
    （二）兩市風險價值的度量
        1．風險價值的介紹與計算
        2. VaR值返回檢驗
    （三）小結
五、實證分析
    （一）平穩(wěn)性檢驗及滯后階數的確定
        1．平穩(wěn)性檢驗
        2．最優(yōu)滯后階數的確定
    （二）風險溢出效應實證分析
        1．向量自回歸模型
        2．格蘭杰因果關系檢驗
        3．脈沖響應函數
        4．方差分解
六、結語
    （一）結論
    （二）政策建議



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