原油市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)對(duì)于國民經(jīng)濟(jì)有著重要的影響,兩者之間的互動(dòng)關(guān)系一直是國內(nèi)外學(xué)者研究熱點(diǎn)。本文通過對(duì)1996年12月16到2016年12月30日的經(jīng)匯率調(diào)整的上證綜合指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、WIT價(jià)格進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析,結(jié)合近年來發(fā)生的重大經(jīng)濟(jì)政治事件,研究了在結(jié)構(gòu)突變影響下的國際原油價(jià)格波動(dòng)率和中美股票價(jià)格波動(dòng)率的波動(dòng)溢出效應(yīng)。本文在不考慮結(jié)構(gòu)突變時(shí),檢驗(yàn)中美股票價(jià)格與國際原油價(jià)格的波動(dòng)溢出效應(yīng),在不考慮結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)時(shí),我國股票價(jià)格與國際原油價(jià)格不存在任何方向上的價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng),美國股票價(jià)格對(duì)國際原油價(jià)格存在單方向的波動(dòng)溢出效應(yīng)。但考慮到國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)政治事件等外部沖擊可能會(huì)導(dǎo)致中美股票市場(chǎng)與國際原油市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng)發(fā)生改變,本文運(yùn)用修正的ICSS對(duì)中美兩國股票價(jià)格和國際原油價(jià)格的方差結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)進(jìn)行了檢驗(yàn)。發(fā)現(xiàn)中美兩國股票價(jià)格和國際原油價(jià)格均存在方差結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)。接下來將運(yùn)用修正的ICSS算法檢測(cè)到的方差結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)作為虛擬變量引入至波動(dòng)溢出模型---BEKK-GARCH（1,1）模型中,以檢測(cè)方差結(jié)構(gòu)突變對(duì)波動(dòng)溢出效應(yīng)的影響。發(fā)現(xiàn)引入結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)后,國際原油價(jià)格對(duì)中國股票價(jià)格存在單... 

【文章來源】：暨南大學(xué)廣東省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：46 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題背景與意義
    1.2 研究思路和內(nèi)容
    1.3 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述
    1.4 本文創(chuàng)新點(diǎn)
2 國際原油市場(chǎng)與股票市場(chǎng)波動(dòng)及其關(guān)系的理論基礎(chǔ)
    2.1 金融時(shí)間序列的波動(dòng)性及其特征
    2.2 國際原油價(jià)格與股票價(jià)格波動(dòng)關(guān)系的理論基礎(chǔ)
3 國際原油價(jià)格與中美股票價(jià)格的結(jié)構(gòu)突變研究
    3.1 結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)的概念
    3.2 方差結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)的檢測(cè)方法—修正的ICSS算法
    3.3 國際原油價(jià)格與中美股票價(jià)格方差結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)檢驗(yàn)
    3.4 本章小結(jié)
4 無結(jié)構(gòu)突變點(diǎn)的波動(dòng)溢出效應(yīng)實(shí)證研究
    4.1 實(shí)證模型
    4.2 數(shù)據(jù)選取
    4.3 實(shí)證結(jié)果及分析
    4.4 本章小結(jié)
5 結(jié)構(gòu)突變下的波動(dòng)溢出效應(yīng)實(shí)證研究
    5.1 實(shí)證模型
    5.2 實(shí)證結(jié)果及分析
    5.3 本章小結(jié)
6 結(jié)論與政策
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 政策建議
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]股票市場(chǎng)的波動(dòng)性存在結(jié)構(gòu)突變嗎——來自滬深股市的實(shí)證分析[J]. 姚宏偉,蒲成毅.  貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2014(02)
[2]國際石油價(jià)格變動(dòng)對(duì)我國行業(yè)股票收益的影響[J]. 楊亞卉.  中國商貿(mào). 2012(28)
[3]結(jié)構(gòu)突變會(huì)影響人民幣匯率收益率波動(dòng)特征嗎?[J]. 謝赤,趙丹.  南方經(jīng)濟(jì). 2012(09)
[4]石油價(jià)格對(duì)中國股票市場(chǎng)的影響分析[J]. 孫梅,楊天.  深圳大學(xué)學(xué)報(bào)(人文社會(huì)科學(xué)版). 2012(05)
[5]國際石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)中國股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)[J]. 劉湘云,朱春明.  廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào). 2011(02)
[6]國際石油價(jià)格對(duì)中國股票市場(chǎng)的影響——基于行業(yè)數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分析[J]. 金洪飛,金犖.  金融研究. 2010(02)
[7]國內(nèi)外石油價(jià)格沖擊與中國股票市場(chǎng)[J]. 諸葛尚琦,郝項(xiàng)超.  中國物價(jià). 2009(06)
[8]石油價(jià)格與股票市場(chǎng)的溢出效應(yīng)——基于中美數(shù)據(jù)的比較分析[J]. 金洪飛,金犖.  金融研究. 2008(02)



本文編號(hào)：2916529