本文以個人投資者的視角,探索能源期貨投資策略。以馬科維茨均值-方差理論為依據(jù),以4種能源期貨為標(biāo)的資產(chǎn),運(yùn)用MATLAB軟件進(jìn)行計算,構(gòu)造了區(qū)間為第n日至n+252日的動態(tài)最佳投資比率策略,以第n+1日至n+253日作為檢驗區(qū)間,并對構(gòu)造區(qū)間、檢驗區(qū)間滾動k次,驗證了該投資比率策略的有效性及動態(tài)策略的平穩(wěn)性。投資策略的有效性表明,它是投資者進(jìn)行能源期貨投資的一種可行思路。同時,也驗證了馬科維茨均值-方差理論可運(yùn)用于數(shù)量較少的能源期貨投資組合中。
【部分圖文】：

首先，關(guān)于k的選擇，本文選擇了k=251，即滾動一個交易年度減一天。其次，由于收益率的數(shù)據(jù)需要2個交易日價格數(shù)據(jù)計算，本文選取了最近505個交易日期貨價格數(shù)據(jù)，即2個交易年度加一天的交易數(shù)據(jù)，如圖1～圖4所示。圖2 2018-04-26日—2020-04-28日取暖油1號期貨合約交易趨勢圖

圖1 2018-05-23日—2020-04-28日天然氣1號期貨合約交易趨勢圖圖3 2018-05-07日—2020-04-28日RBOB常規(guī)油1號期貨合約交易趨勢圖

圖2 2018-04-26日—2020-04-28日取暖油1號期貨合約交易趨勢圖圖4 2018-04-27日—2020-04-28日OK原油1號期貨合約交易趨勢圖
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本文編號：2892019