在經(jīng)濟全球化背景下,我國生產(chǎn)型企業(yè)在國民經(jīng)濟主體中占有份額正逐步增大。習總書記在2016年1月18日省部級主要領導干部學習貫徹黨的十八屆五中全會精神專題研討班上對于《要發(fā)展壯大,必須主動順應經(jīng)濟全球化潮流》的講話,標志著國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展、企業(yè)發(fā)展必須順應全球化潮流的內(nèi)部環(huán)境。自特朗普就任美國總統(tǒng)以來,美國外交和經(jīng)濟政策全面轉(zhuǎn)向“美國優(yōu)先”,從多邊主義轉(zhuǎn)向單邊主義,并不斷付諸實踐,反映了國際多邊貿(mào)易體系這一客觀的外部環(huán)境,正面臨適應能力危機。福建J油脂公司,作為油脂油料生產(chǎn)型企業(yè),原料采購源自國外,產(chǎn)成品銷售在國內(nèi)。企業(yè)面臨國內(nèi)外客觀經(jīng)濟環(huán)境雙重考驗,提升對復雜外部環(huán)境的適應能力,已迫在眉睫。再者,國際結算貨幣匯率波動頻繁,產(chǎn)成品價格震動幅度巨大,對于企業(yè)的經(jīng)營造成了重大的沖擊與挑戰(zhàn),主營業(yè)務收入減少,生產(chǎn)經(jīng)營利潤壓縮甚至是虧損的可能。為有效防范上述風險,提高企業(yè)應對風險的能力,并確切落實中央政治局經(jīng)濟會議上提出的“衍生品服務實體經(jīng)濟”政策,福建J油脂公司在風險應對、規(guī)避上采取了一系列的探索、創(chuàng)新,并意圖付諸于實踐。本文選取福建J油脂公司作為研究對象,依托風險管理有關理論與方法,對福建J油脂公司進口大豆業(yè)務流程進行詳細的分析。經(jīng)過分析后,將各個業(yè)務流程總結歸納為幾個重要的業(yè)務環(huán)節(jié),識別業(yè)務流程各環(huán)節(jié)的市場風險,再進行詳細的評價,基于歷史發(fā)生概率統(tǒng)計和造成的經(jīng)濟損失量化計算,提出相應的匯率風險應對策略和商品價格應對策略,以及運用匯率衍生品和商品衍生品進行空頭套期保值的理論測算、可行性分析。最后進行策略的保障實施,制定相關的制度,調(diào)整現(xiàn)有的組織框架,為策略落實,配置相應的硬件設施基礎與人力資源。希望通過對福建J油脂公司市場風險應對策略的研究,能為同類型企業(yè)在類似問題上提供參考價值,也為其它市場風險應對策略的提出提供借鑒的意義。以致于將理論的研究應用到實際的生產(chǎn)經(jīng)營中,以期達到市場風險應對的實際目的。
【學位單位】：蘭州交通大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F323.7;F752.61
【部分圖文】：

素屬于宏觀層面的波動，主觀意義上對匯率行情走勢的判斷把握度一定是不足的。因此，??將２０００多個匯率觀測值數(shù)據(jù)進行了處理，將原本初始按日為統(tǒng)計周期的數(shù)據(jù)，擴大到??按月為維度進行加工處理。選取每個月第一個交易日與最后一個交易日，作為小周期上??數(shù)據(jù)的初始與終止節(jié)點，并且將月初與月末的數(shù)據(jù)做差值統(tǒng)計。意圖在于，通過觀測每??個月集中的匯率差值變化，以衡量因匯率波動造成的在運輸環(huán)節(jié)中原料的價值波動跟??蹤。根據(jù)運輸環(huán)節(jié)兩個月的時長，即加工處理數(shù)據(jù)后的統(tǒng)計周期中的，每兩個周期記為??一個運輸周期，在這段短周期中，由于原料尚且在海運的運輸途中，船載貨物的所有權??及風險已屬于福建Ｊ油脂有限公司所有，在運輸?shù)倪^程中，除了意外保險，對于貨物本??幣價值別無其他避險選擇。基于此考慮，將２０００多個匯率觀測值數(shù)據(jù)簡化后，做了算??數(shù)平均與最值處理，最終統(tǒng)計兩個月時間內(nèi)的最大上漲和最大下跌的數(shù)值，也是考慮到??模擬運輸環(huán)節(jié)的兩個月時間跨度，具體數(shù)據(jù)加工處理后，總結統(tǒng)計如圖５．１和表５．３所??示：??

通過多年的經(jīng)營實操后，數(shù)據(jù)的加工及處理，自定義出許多的指標和參數(shù)，最終化繁為??簡，提取了其中最簡潔有效的指標用以觀察與數(shù)據(jù)跟蹤，并落實到福建Ｊ油脂有限公司??日常的運營中�，F(xiàn)今保留的指標中，最簡潔明了，對于銷售與采購具備理論與實際指導??意義的重要指標之一為“壓榨利潤”指標。經(jīng)營中，各廠家、貿(mào)易商、飼料廠、養(yǎng)殖場??等等產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的各方，無一不是以追逐利潤為初衷，以一個相對穩(wěn)定的收益??為愿景，不斷持續(xù)經(jīng)營著。因此，“壓榨利潤”指標作為最重要的觀察指標之一，透過??它，不論供給端或需求端，我們甚至可以發(fā)現(xiàn)大豆種植戶明年的種植意向，下游養(yǎng)殖場??短期內(nèi)生豬的補欄意愿等。??通過上文提及得到的壓榨利潤公式（表３．２），針對北美和南美采購的不同始發(fā)地的??大豆，以及運用國內(nèi)各省份產(chǎn)成品現(xiàn)貨價格，建立一套壓榨利潤指標。通過實際運用后??發(fā)現(xiàn)，大豆壓榨利潤存在一定的季節(jié)性變化特征。因此，針對壓榨利潤指標，再進一步??細化，制作了“季節(jié)性壓榨利潤”指標，兩個指標的數(shù)據(jù)跟蹤如圖５．２、圖５．３所示：??

以及運用國內(nèi)各省份產(chǎn)成品現(xiàn)貨價格，建立一套壓榨利潤指標。通過實際運用后??發(fā)現(xiàn)，大豆壓榨利潤存在一定的季節(jié)性變化特征。因此，針對壓榨利潤指標，再進一步??細化，制作了“季節(jié)性壓榨利潤”指標，兩個指標的數(shù)據(jù)跟蹤如圖５．２、圖５．３所示：??９００．００????７００．００????ｉ????????Ｉ?「?？??５００．００?－－－?？?????—．?．．－－?－－－ｈ?仝?１???＾ｐＴｒｉ?■??－５００．００????－１?．．．．．—－．論－．．．．．——？－??—－?－?．．．．．．—．?－???—．．．．．．?．．．——??壓榨利ｉｌｌ??．刪�！�?Ｐ?—????－９００．００?－－?????—???????????－．．．?????—．．．．．．．．．???圖５．?２?進口大豆壓榨利潤??－３０－??
【參考文獻】

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本文編號：2847940