本文關(guān)鍵詞：基于貝葉斯MS-VAR模型的原油對貴金屬非對稱效應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：貴金屬資源作為國有資產(chǎn)的一部分,是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素之一,直接關(guān)系到國家的核心產(chǎn)業(yè)的正常運(yùn)行。石油,作為一種重要的大宗商品,其生產(chǎn)和供應(yīng)在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有舉足輕重的作用。中國是貴金屬、原油等大宗商品最主要的進(jìn)口國和消費(fèi)國,貴金屬價格和原油價格的變動對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會產(chǎn)生極大的影響。經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)環(huán)境中,變量間關(guān)系常常呈現(xiàn)出非線性關(guān)系,運(yùn)用非線性計量模型描繪變量間關(guān)系能更好地揭示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律。因此,本研究基于貝葉斯理論構(gòu)建了貝葉斯MS-VA R非線性機(jī)制轉(zhuǎn)換模型,研究國際原油市場和我國貴金屬市場價格波動特性及其兩市場間的動態(tài)關(guān)系。本研究遵循了從相關(guān)理論概述到模型構(gòu)建、再將模型應(yīng)用于原油市場和貴金屬市場實(shí)證分析的整體思路。首先,對原油價格波動理論、貴金屬價格波動理論及原油市場對貴金屬市場價格波動傳導(dǎo)機(jī)制理論,非線性時間序列模型及檢驗(yàn)方法進(jìn)行分析,對參數(shù)估計的貝葉斯統(tǒng)計推斷理論進(jìn)行詳細(xì)的介紹。然后,構(gòu)建MS-VAR模型,在該模型基礎(chǔ)上進(jìn)行貝葉斯統(tǒng)計推斷,建立貝葉斯Markov轉(zhuǎn)換VAR模型。最后,將貝葉斯Markov轉(zhuǎn)換VAR模型應(yīng)用于國際原油市場和中國貴金屬期貨市場的動態(tài)關(guān)系分析中,分別對黃金期貨和原油價格、白銀期貨和原油價格進(jìn)行模型構(gòu)建,運(yùn)用貝葉斯理論估計模型參數(shù),根據(jù)模型參數(shù)估計結(jié)果分析解釋原油價格對中國貴金屬價格的非對稱效應(yīng),比較原油價格對黃金期貨和白銀期貨效應(yīng)的不同以及相關(guān)系數(shù)的動態(tài)性。研究結(jié)果表明,國際原油價格收益率波動最為劇烈,白銀期貨收益率序列其次,黃金期貨收益率波動最小。國際原油價格和貴金屬期貨市場之間關(guān)系存在結(jié)構(gòu)突變點(diǎn),表明原油價格和我國貴金屬期貨價格呈現(xiàn)出非線性關(guān)系；通過模型參數(shù)估計結(jié)果可知,國際原油價格對黃金期貨價格有正向促進(jìn)作用,且原油價格變化對黃金期貨價格的沖擊具有非對稱影響。同樣地,國際原油價格對白銀期貨價格有正向促進(jìn)作用,且原油價格對白銀期貨也具有非對稱效應(yīng)。但是,黃金期貨和白銀期貨對國際原油價格變化的反應(yīng)程度不同,白銀期貨對國際原油價格變化反應(yīng)更為強(qiáng)烈。
【關(guān)鍵詞】：貴金屬期貨 原油價格 非對稱效應(yīng) 貝葉斯分析 MS-VAR模型
【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F724.5;F764.1;F832.54
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-12
• 第1章 緒論12-22
• 1.1 研究背景與意義12-14
• 1.1.1 研究背景12-13
• 1.1.2 研究意義13-14
• 1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述14-20
• 1.2.1 原油市場和金屬市場的關(guān)系研究14-16
• 1.2.2 基于MS-VAR模型應(yīng)用研究16-19
• 1.2.3 貝葉斯模型分析研究19-20
• 1.3 研究思路與內(nèi)容20-22
• 1.3.1 研究思路20
• 1.3.2 研究內(nèi)容20-22
• 第2章 原油對貴金屬傳導(dǎo)效應(yīng)及非線性轉(zhuǎn)換模型分析22-36
• 2.1 原油市場對貴金屬市場的聯(lián)動傳導(dǎo)機(jī)制理論22-25
• 2.1.1 原油市場價格波動理論22-23
• 2.1.2 貴金屬市場價格波動理論23-24
• 2.1.3 原油市場對貴金屬市場的價格傳導(dǎo)機(jī)制理論24-25
• 2.2 非線性時間序列模型理論25-32
• 2.2.1 非線性時間序列轉(zhuǎn)換模性概述25-27
• 2.2.2 時間序列非線性檢驗(yàn)27-30
• 2.2.3 時間序列機(jī)制轉(zhuǎn)換檢驗(yàn)30-32
• 2.3 非線性機(jī)制轉(zhuǎn)換模型的參數(shù)估計方法32-36
• 2.3.1 極大似然估計法32-33
• 2.3.2 EM算法33-35
• 2.3.3 貝葉斯推斷參數(shù)估計35-36
• 第3章 貝葉斯馬爾科夫轉(zhuǎn)換VAR模型構(gòu)建36-48
• 3.1 馬爾科夫轉(zhuǎn)換VAR模型36-39
• 3.1.1 VAR模型36
• 3.1.2 馬爾科夫轉(zhuǎn)換VAR模型36-38
• 3.1.3 馬爾科夫轉(zhuǎn)換VAR模型的脈沖效應(yīng)分析38-39
• 3.2 馬爾科夫轉(zhuǎn)換VAR模型的貝葉斯分析39-46
• 3.2.1 模型參數(shù)的先驗(yàn)分布41-42
• 3.2.2 模型參數(shù)的MCMC后驗(yàn)抽樣42-46
• 3.3 參數(shù)估計的收斂性診斷46-48
• 3.3.1 MC誤差46
• 3.3.2 Geweke統(tǒng)計量和G-R統(tǒng)計量46-48
• 第4章 原油對貴金屬期貨市場的非對稱研究48-68
• 4.1 樣本數(shù)據(jù)及統(tǒng)計特征48-52
• 4.1.1 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)來源48
• 4.1.2 統(tǒng)計特征分析48-51
• 4.1.3 單位根檢驗(yàn)51-52
• 4.2 貝葉斯MS-VAR模型分析52-65
• 4.2.1 變點(diǎn)檢驗(yàn)52-53
• 4.2.2 先驗(yàn)設(shè)定53-54
• 4.2.3 參數(shù)的收斂性診斷分析54-57
• 4.2.4 模型參數(shù)估計分析57-65
• 4.3 結(jié)果分析65-68
• 結(jié)論68-70
• 參考文獻(xiàn)70-76
• 致謝76-77
• 附錄A 攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的論文及參與的項(xiàng)目77

  本文關(guān)鍵詞：基于貝葉斯MS-VAR模型的原油對貴金屬非對稱效應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：277931