【摘要】：當(dāng)代社會(huì)金融危機(jī)不斷出現(xiàn),金融市場(chǎng)的波動(dòng)頻繁加劇,市場(chǎng)之間的相關(guān)性也變得更加復(fù)雜,這些復(fù)雜的相關(guān)性包括非線性相關(guān),非對(duì)稱相關(guān)以及尾部相關(guān)等,各種不同的相關(guān)結(jié)構(gòu)最基礎(chǔ)和最全面的對(duì)相關(guān)性進(jìn)行了描述,而不同的相關(guān)形式又構(gòu)成不同的相關(guān)結(jié)構(gòu),因此相關(guān)結(jié)構(gòu)也就各具特點(diǎn)。目前Copula函數(shù)已被廣泛地應(yīng)用于金融市場(chǎng),由于它可以避免一些傳統(tǒng)相關(guān)性研究的弊端尤其是在金融市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)管理以及度量方面,因此Copula函數(shù)日漸成為金融市場(chǎng)中相關(guān)性研究的一個(gè)有效的工具。一些傳統(tǒng)的相關(guān)性度量具有各自或多或少的局限性和弊端,用Copula函數(shù)來(lái)建模分析金融中的相關(guān)性可以有效的克服這一點(diǎn),它從而更好的刻畫變量之間的非線性,非對(duì)稱性以及尾部相關(guān)性等特征,可以更廣泛的進(jìn)行相關(guān)性分析也更具有實(shí)用性。Copula函數(shù)的出現(xiàn)將傳統(tǒng)的用一兩個(gè)指標(biāo)來(lái)表示相關(guān)結(jié)構(gòu)的方法用一種更為完整的和全面的表示變量間的相關(guān)性的發(fā)方法進(jìn)行替代。因此Copula函數(shù)可以在不能決定線性相關(guān)系數(shù)正確與否的前提下來(lái)度量相關(guān)性。而Copula函數(shù)的參數(shù)估計(jì)方法是整個(gè)Copula函數(shù)模型中至關(guān)重要的一個(gè)研究問(wèn)題。常用的Copula函數(shù)的估計(jì)方法主要有極大似然估計(jì)法、矩估計(jì)方法、非參數(shù)法等,但這些常有的估計(jì)方法都或多或少具有一定的局限性。局部多項(xiàng)式方法可在廣泛的金融資產(chǎn)的估計(jì)下使用的密度分布,局部多項(xiàng)式估計(jì)方法使用的假設(shè),尋找更多的資產(chǎn)相依結(jié)構(gòu),同時(shí)解決了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的密度分布的依賴問(wèn)題,是一個(gè)兩全齊美的方法,并且可以準(zhǔn)確分析相關(guān)的兩個(gè)金融資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)。有效地避免了極大似然估計(jì)法等推理方法的局限性。本文將非線性規(guī)劃理論中的局部多項(xiàng)式思想引入到Copula函數(shù)的估計(jì)方法中并通過(guò)實(shí)證證明其可用性及有效性。
【學(xué)位授予單位】：長(zhǎng)春工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2752417