本文選題：已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率 + 天然氣　； 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2017年23期

【摘要】：長(zhǎng)期以來(lái),有關(guān)天然氣價(jià)格預(yù)測(cè)研究常在影響因素的框架下進(jìn)行,忽略了天然氣市場(chǎng)的"異質(zhì)性"問(wèn)題。文章首先根據(jù)二次冪變差理論,將天然氣價(jià)格已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(RV)分解為連續(xù)樣本路徑方差(IV)和跳躍變差(JV),探討了天然氣價(jià)格存在跳躍和不存在跳躍兩種條件下,RV與IV及JV的關(guān)系;根據(jù)天然氣市場(chǎng)異質(zhì)性,構(gòu)建RV多時(shí)段IV以及JV異質(zhì)自回歸模型(HAR-RV-CJ);最后以Henry Hub機(jī)構(gòu)1997—2015年天然氣數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證研究。結(jié)果表明:日、周和月RV的可預(yù)測(cè)性都來(lái)自連續(xù)樣本路徑方差,表明二次冪變差中的連續(xù)樣本路徑成份是天然氣價(jià)格RV跳躍行為的決定因素;HAR-RV-CJ模型能很好預(yù)測(cè)天然氣價(jià)格RV。
[Abstract]:For a long time, the research on price prediction of natural gas is carried out under the frame of influencing factors, ignoring the "heterogeneity" of natural gas market. In this paper, based on the theory of quadratic power variation, the RV is decomposed into continuous sample path variance (IVV) and jump variation (JV), and the relationship between RV and IV and JV is discussed. According to the heterogeneity of natural gas market, we construct RV multi-period IV and JV heterogeneity autoregressive model HAR-RV-CJN. Finally, we take the natural gas data of Henry Hub institution from 1997 to 2015 as the sample to carry on the empirical research. The results show that the predictability of daily, weekly and monthly RV comes from the path variance of continuous sample, which indicates that the composition of continuous sample path in the quadratic variation is the determinant of the RV jump behavior of natural gas price. HAR-RV-CJ model can well predict the natural gas price RV.
【作者單位】： 五邑大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;暨南大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71303174) 廣東省自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(S2011010001591) 江門市基礎(chǔ)與理論科學(xué)研究類科技計(jì)劃項(xiàng)目(2015003) 江門市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)項(xiàng)目(JM2015C01) 五邑大學(xué)博士啟動(dòng)項(xiàng)目(30113053)
【分類號(hào)】：F764.1

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本文編號(hào)：2018987