本文選題：厄爾尼諾現(xiàn)象 + 原油期貨價(jià)格�。� 參考：《科技廣場(chǎng)》2016年05期

【摘要】：厄爾尼諾現(xiàn)象的出現(xiàn)一定程度上引起了原油價(jià)格的下跌,而原油現(xiàn)貨價(jià)格的變化,勢(shì)必引起期貨市場(chǎng)的變動(dòng)。本文根據(jù)2006—2016年的原油期貨價(jià)格構(gòu)建GARCH簇模型,并且通過事件研究法探究厄爾尼諾現(xiàn)象的出現(xiàn)是否會(huì)改變?cè)推谪泝r(jià)格的收益率。研究發(fā)現(xiàn),近10年發(fā)生的5次厄爾尼諾現(xiàn)象的出現(xiàn)對(duì)原油期貨市場(chǎng)只有1次有顯著影響,并提出了兩個(gè)方面的猜想,可能天氣的變化只是影響原油期貨價(jià)格收益率的眾多影響因素中的一個(gè),也有可能是投資者對(duì)市場(chǎng)有預(yù)知。
[Abstract]:The appearance of El Nino phenomenon has caused the decline of crude oil price to some extent, and the change of spot price of crude oil is bound to cause the change of futures market. This paper constructs a GARCH cluster model based on the crude oil futures price from 2006 to 2016, and explores whether the El Nino phenomenon will change the yield of crude oil futures price by the method of event study. The study found that the emergence of five El Nino events in the past 10 years had a significant impact on the crude oil futures market only once, and put forward two conjectures. The change in weather could be just one of many factors affecting oil futures' yields, or investors might be predicting the market.
【作者單位】： 江西財(cái)經(jīng)大學(xué);
【分類號(hào)】：P732;F764.1;F713.35;F224

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本文編號(hào)：1983133