本文關(guān)鍵詞：鐵礦石期貨與現(xiàn)貨價格波動特征研究——基于鐵礦石指數(shù)定價機(jī)制下的分析　出處：《價格理論與實踐》2017年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：在鐵礦石指數(shù)定價機(jī)制背景下,全球鐵礦石價格波動頻率和幅度逐漸擴(kuò)大。本文通過構(gòu)建廣義自回歸條件異方差(GARCH)模型,擬合分析了鐵礦石現(xiàn)貨價格和期貨價格的波動特征,對比分析各模型的擬合效果,尋求出最佳的擬合模型。研究結(jié)果表明:鐵礦石價格序列遠(yuǎn)距離觀測值具有較明顯的相關(guān)性,其價格的波動維持原長期協(xié)議定價機(jī)制時期的特性;鐵礦石現(xiàn)貨市場不是完全典型的金融市場,現(xiàn)貨價格的波動受到眾多非理性和其他戰(zhàn)略因素的制約;由于大量投機(jī)交易者和金融機(jī)構(gòu)的介入,鐵礦石期貨價格波動表現(xiàn)出更明顯的高風(fēng)險、高回報特征。
【作者單位】： 中國地質(zhì)大學(xué)(武漢)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;中國地質(zhì)大學(xué)(武漢)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院、資源環(huán)境經(jīng)濟(jì)研究中心;美爾雅期貨有限公司;
【基金】：國土資源部地質(zhì)調(diào)查項目:中國能源與礦產(chǎn)資源安全動態(tài)評價與決策支持系統(tǒng)建設(shè)目2017年度項目資助
【分類號】：F724.5;F764.2
【正文快照】： 隨著世界鐵礦石市場競爭日益激烈化和信息交流瞬時化和精確化,鐵礦石定價機(jī)制受期貨結(jié)算價格和金融因素的影響日益加深。從2009年起,鐵礦石定價周期逐步縮短,礦商相繼推出季度定價、月度定價。目前,鐵礦石普氏指數(shù)被認(rèn)為是決定鐵礦石現(xiàn)貨市場價格的官方指數(shù)。同時,期貨結(jié)算價

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8 盧W，

本文編號：1329509