本文關鍵詞：國際原油價格變化對中美能源股影響的斷點研究　出處：《北京理工大學學報(社會科學版)》2017年04期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：為準確測度原油價格與中美能源股間的關系,基于殘差平方和全局最小化的原理,分析原油價格對中美能源股影響的結構性變化。結果表明:中國能源股的兩個斷點與美國次貸危機爆發(fā)和歐債危機結束的時間相近,美國能源股的兩個斷點與原油價格暴漲和暴跌的時間相近。進一步研究發(fā)現(xiàn),在美國次貸危機爆發(fā)之前,原油價格對中國能源股的影響不顯著,在次貸危機之后,對中國能源股的影響為正,其中在金融危機期間達到最大。而在任一區(qū)間,原油價格對美國能源股有顯著的正向影響,且在原油價格上漲階段達到最大。
【作者單位】： 同濟大學經濟與管理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71173088)
【分類號】：F416.22;F764.1;F831.51
【正文快照】： 原油作為基礎性的能源產品,是國民經濟的血脈。股票市場是實體經濟的“晴雨表”,原油價格的變化可以很快反應到股票市場上�？傮w上來說,原油價格的高企,增加了企業(yè)的運行成本,減少了企業(yè)未來現(xiàn)金流和分紅的預期。根據(jù)股利貼現(xiàn)模型,原油價格波動應該對股票市場產生負面影響,但

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本文編號：1325046