本文關(guān)鍵詞：國(guó)內(nèi)外原油價(jià)格的波動(dòng)溢出效應(yīng)與動(dòng)態(tài)相關(guān)性研究——基于四元非對(duì)稱(chēng)VAR-MGARCH-BEKK和DCC模型　出處：《金融發(fā)展評(píng)論》2017年01期 　論文類(lèi)型：期刊論文

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【摘要】：國(guó)際油價(jià)波動(dòng)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)顯著影響。本文基于VAR-MGARCH模型構(gòu)建了四元非對(duì)稱(chēng)BEKK,檢驗(yàn)中國(guó)與國(guó)際、歐佩克和俄羅斯四個(gè)原油市場(chǎng)之間在1997~2010年期間的信息流動(dòng)關(guān)系,并利用DCC模型進(jìn)一步考察其穩(wěn)健性。實(shí)證結(jié)果為:原油市場(chǎng)國(guó)際一體化程度較高,各市場(chǎng)之間的價(jià)格溢出、波動(dòng)溢出和杠桿效應(yīng)大多顯著。國(guó)際布倫特油價(jià)對(duì)于大慶油價(jià)存在單向價(jià)格溢出和波動(dòng)溢出持續(xù)性,其他國(guó)際原油對(duì)我國(guó)原油價(jià)格溢出和波動(dòng)溢出相對(duì)較強(qiáng),反之則較弱,說(shuō)明中國(guó)并不是世界油價(jià)波動(dòng)的原因,而是被動(dòng)承受?chē)?guó)。
【作者單位】： 人民銀行烏魯木齊中心支行;新疆大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;華融資產(chǎn)管理股份有限公司研究發(fā)展部;
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F416.22;F764.1
【正文快照】： 一、引言原油已從世界性基礎(chǔ)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為戰(zhàn)略性政治商品和金屬商品,已成為投資和投機(jī)的主要對(duì)象。相應(yīng)的,原油市場(chǎng)不僅是世界上最大的商品市場(chǎng),也發(fā)展成一個(gè)復(fù)雜的金融市場(chǎng)。近幾年來(lái),原油價(jià)格呈現(xiàn)較大幅度的波動(dòng),經(jīng)歷了全面持續(xù)快速上升和下降的過(guò)程,嚴(yán)重偏離實(shí)際價(jià)值而不能準(zhǔn)

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