本文關(guān)鍵詞：國際棉花現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)度量探析

  更多相關(guān)文章： 國際棉花現(xiàn)貨價(jià)格 VaR ADL-GARCH模型 Monte Carlo法

【摘要】：運(yùn)用Va R理論,分別基于4種價(jià)格預(yù)測模型對2008—2015年國際棉花現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了度量和分析。研究發(fā)現(xiàn),國際棉花現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)明顯的階段性,Va R具有良好的預(yù)測功能并呈現(xiàn)一定的集簇性,Va R與期初國際棉花現(xiàn)貨價(jià)格之比和Va R變化趨勢相同但又不一致。相對來說,基于ADL-GARCH模型的Va R比較準(zhǔn)確。為有關(guān)部門識別國際棉花價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、選擇度量模型提供了依據(jù)。
【作者單位】： 中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展研究所;
【分類號】：F224;F313.7
【正文快照】： 2016-06-01劉定國(1966—),男,江蘇南京人,博士,高級經(jīng)濟(jì)師,主要研究方向?yàn)閲H貿(mào)易理論與政策。E-mail:liuemail66@sina.com2008—2015年國際棉花價(jià)格波動較大,現(xiàn)貨價(jià)格最高達(dá)229.67美分/Ib,最低為51.5美分/Ib,均值為93.72美分/Ib,標(biāo)準(zhǔn)差為35.8美分/Ib,標(biāo)準(zhǔn)差達(dá)到均值的38.2%

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