本文關(guān)鍵詞：基于BEKK-GARCH模型國際原油市場間的波動(dòng)溢出效應(yīng)研究

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【摘要】：文章利用BEKK-GARCH模型,借助二階矩Granger因果關(guān)系檢驗(yàn),對國際上的主要原油市場及中國大慶原油市場進(jìn)行了波動(dòng)溢出分析。實(shí)證結(jié)果顯示,作為亞洲定價(jià)基準(zhǔn)的迪拜原油市場,該市場與大慶原油市場相關(guān)程度高達(dá)90%,但僅存在較弱的單向波動(dòng)溢出,即大慶的波動(dòng)會(huì)傳染到迪拜原油市場,反之則迪拜對大慶原油市場并不存在波動(dòng)溢出效應(yīng);作為期貨定價(jià)基準(zhǔn)的美國中質(zhì)原油市場,其現(xiàn)貨市場與其他市場的相關(guān)性都較弱,該市場與其他原油市場均存在雙向波動(dòng)溢出效應(yīng),但相對其他市場對中質(zhì)原油市場的波動(dòng)溢出效應(yīng)的強(qiáng)度來說,美國中質(zhì)原油市場對其他市場波動(dòng)溢出強(qiáng)度較弱;作為現(xiàn)貨定價(jià)基準(zhǔn)的英國布倫特原油市場,雖然該市場與其他現(xiàn)貨市場的相關(guān)程度只在50%左右,但該市場對其他市場的波動(dòng)溢出均較強(qiáng)。
【作者單位】： 中國海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目“Copula分位數(shù)協(xié)整理論及其在FFA市場的應(yīng)用研究”(71101134)
【分類號】：F224;F416.22;F764.1
【正文快照】： 一、引言隨著工業(yè)快速發(fā)展和國內(nèi)生活水平不斷提高,人們對能源需求不斷持續(xù)上漲,我國已成為僅次于美國的第二大石油消費(fèi)國家。2015年我國石油消費(fèi)量對外依存度首次突破60%,石油已逐漸成為影響中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。自1998年我國實(shí)行與國際原油價(jià)格接軌的原油定價(jià)機(jī)制以來,

【相似文獻(xiàn)】

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4 夏s，

本文編號：1249173