本文關(guān)鍵詞：基于GARCH、EGARCH模型的LME鎳期貨價(jià)格波動(dòng)集聚性實(shí)證分析

  更多相關(guān)文章： LME鎳期貨價(jià)格 GARCH模型 EGARCH模型 波動(dòng)特征

【摘要】：鎳是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要資源,是倫敦金屬交易所(LME)六大交易品種之一。討論LME鎳期貨價(jià)格波動(dòng)規(guī)律,有助于更科學(xué)合理地預(yù)測(cè)鎳期貨市場(chǎng)行情,把握國(guó)際鎳期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。1980年1月—2014年12月LME鎳期貨價(jià)格時(shí)間序列具有明顯的隨機(jī)游走趨勢(shì)與自相關(guān)關(guān)系,LME鎳期貨市場(chǎng)為弱式有效。鎳期貨價(jià)格序列存在ARCH效應(yīng),GARCH(1,1)模型計(jì)量結(jié)果顯示其具有波動(dòng)集聚性特征,反映出波動(dòng)的外部沖擊對(duì)市場(chǎng)的影響具有長(zhǎng)期性,EGARCH(1,1)模型計(jì)量結(jié)果顯示鎳價(jià)格序列波動(dòng)的非對(duì)稱(chēng)性特征,但利好信息、利空信息對(duì)鎳價(jià)沖擊的杠桿效應(yīng)很弱,有助于揭示鎳期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律與投資策略。
【作者單位】： 中國(guó)國(guó)土資源經(jīng)濟(jì)研究院;國(guó)土資源部資源環(huán)境承載力評(píng)價(jià)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;中國(guó)地質(zhì)大學(xué)人文經(jīng)管學(xué)院;高地畢肯學(xué)院;招商證券股份有限公司;
【基金】：國(guó)土資源部環(huán)境承載力評(píng)價(jià)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室開(kāi)放課題項(xiàng)目(CCA2013.15)
【分類(lèi)號(hào)】：F764.2;F724.5;F224
【正文快照】： 威爾明頓19808;5.招商證券股份有限公司,深圳518035)鎳是一種銀白色金屬,具有較好的耐磁性和延展性,在稀酸中可緩慢溶解,是不銹鋼、電池、汽車(chē)配件、軍工元件等的重要原料。作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心戰(zhàn)略資源,鎳是倫敦金屬交易所(LME)六大交易品種之一。討論LME鎳期貨價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律

【相似文獻(xiàn)】

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1 ;LME基本金屬再度下挫 市場(chǎng)繼續(xù)弱勢(shì)格局[J];中國(guó)金屬通報(bào);2008年12期

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中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 許紅萍;;LME倉(cāng)儲(chǔ)規(guī)則的前世今生與未來(lái)[A];第八屆中國(guó)期貨分析師論壇專(zhuān)刊[C];2014年

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9 本報(bào)記者 李俊;LME期銅在7000美元處震蕩[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2006年

10 羅文輝;面向中小投資者LME將推迷你期貨[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2006年

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