本文關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品期貨價格與現(xiàn)貨價格的動態(tài)關(guān)聯(lián)分析

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【摘要】：以大豆、玉米、小麥和早秈稻4種常見的農(nóng)產(chǎn)品為例,通過相關(guān)性分析、基差分析、單位根檢驗、Johansen協(xié)整檢驗、誤差修正模型和Granger因果檢驗等方法研究我國農(nóng)產(chǎn)品期貨價格與現(xiàn)貨價格的動態(tài)關(guān)聯(lián)性。研究結(jié)果表明,4種農(nóng)產(chǎn)品的期貨價格與現(xiàn)貨價格具有高度相關(guān)性,期貨價格對現(xiàn)貨價格起到了降低波動和穩(wěn)定價格的調(diào)整作用;大豆和玉米具有長期均衡的關(guān)系,而小麥和早秈稻沒有,但是短期均不存在著協(xié)整關(guān)系。期貨與現(xiàn)貨價格相互作用、影響,大豆、玉米和早秈稻的合約表現(xiàn)均為期貨價引導(dǎo)現(xiàn)貨價,只有小麥的期貨價與現(xiàn)貨價之間不存在因果引導(dǎo)關(guān)系。
【作者單位】： 華南農(nóng)業(yè)大學(xué)數(shù)學(xué)與信息學(xué)院;
【分類號】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 近年來,農(nóng)產(chǎn)品價格在全球范圍內(nèi)波動嚴(yán)重,主要表現(xiàn)為波動幅度大、波動時間長、涉及面廣,從而引起了世界各國紛紛的關(guān)注。期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)和抵御風(fēng)險的功能,因此農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的存在對農(nóng)產(chǎn)品價格的波動起著不可或缺的作用[1]。1990年,鄭州糧食批發(fā)市場的建立,這是我國第

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