發(fā)布時(shí)間：2017-11-10 07:26

  本文關(guān)鍵詞：我國新三板市場(chǎng)法律制度研究

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【摘要】：新三板市場(chǎng),由國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的為非公開上市的股份公司開展股份轉(zhuǎn)讓、融資、并購等相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的全國性證券交易場(chǎng)所,即全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。新三板市場(chǎng)作為我國場(chǎng)外市場(chǎng)的典范,是我國多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)的不可或缺的組成部分。新三板擴(kuò)容后迎來了掛牌企業(yè)數(shù)量上升的井噴時(shí)期,截至2014年12月31日,新三板掛牌企業(yè)數(shù)量已達(dá)1572家,投資者8703個(gè),新三板市值約3000億元,融資額達(dá)到481.15億元,平均市盈率達(dá)20倍。我國新三板市場(chǎng)的快速發(fā)展為中小企業(yè)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn),各項(xiàng)制度的發(fā)展均是業(yè)內(nèi)外人士十分關(guān)注的問題,此外,如何繼續(xù)完善前述相關(guān)制度,使得新三板的功能得到最大的發(fā)揮,亟需得到充分的論證。本文從我國多層次的資本市場(chǎng)發(fā)展演變及其與新三板市場(chǎng)的關(guān)系出發(fā),分析總結(jié)新三板的發(fā)展歷程及其作為場(chǎng)外市場(chǎng)的代表在我國多層次的資本市場(chǎng)中重要的作用,并深入分析和研究我國新三板運(yùn)作的各項(xiàng)制度。通過分析新三板市場(chǎng)相關(guān)的核心制度,首先對(duì)于掛牌準(zhǔn)入制度的研究,筆者對(duì)于新三板掛牌準(zhǔn)入條件進(jìn)行了相關(guān)介紹,并結(jié)合筆者在律師事務(wù)所實(shí)習(xí)的遇到的相關(guān)案例總結(jié)擬掛牌企業(yè)在掛牌過程中存在的一些典型問題；并通過對(duì)我國新三板市場(chǎng)的交易制度、信息披露制度以及監(jiān)管制度的介紹,并結(jié)合總結(jié)前述制度的發(fā)展現(xiàn)狀,總結(jié)各項(xiàng)制度存在的缺陷；最后在立足我國新三板市場(chǎng)發(fā)展的特殊情況下,借鑒國際上先進(jìn)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),提出以下建議：第一,在完善交易制度方面,為使新三板交易市場(chǎng)真正的活躍起來,提出新三板交易市場(chǎng)應(yīng)擴(kuò)大自然人投資者范圍并細(xì)化做市商交易模式,調(diào)動(dòng)投資熱情,活躍交易市場(chǎng)；第二,在完善信息披露制度方面,提出我國須完善信息披露的責(zé)任體系,通過構(gòu)建信息披露責(zé)任的歸責(zé)體系,吸引投資并構(gòu)建掛牌企業(yè)健康的外部運(yùn)營氛圍；第三,結(jié)合我國新三板成功轉(zhuǎn)板的實(shí)踐案例,提出構(gòu)建轉(zhuǎn)板機(jī)制的必要性及相關(guān)建議；第四,在監(jiān)管制度方面,提出在明確監(jiān)管框架的前提下,對(duì)掛牌企業(yè)實(shí)行科學(xué)的分層管理的機(jī)制。
【學(xué)位授予單位】：西北大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：D922.287

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本文編號(hào)：1165668