本文關(guān)鍵詞：商品期貨跨品種套利策略的實證研究——以棕櫚油期貨和豆油期貨為例

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【摘要】：商品期貨的出現(xiàn)是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風(fēng)險,而期貨套利交易的出現(xiàn)意在規(guī)避期貨市場單邊交易的風(fēng)險。本文選擇以棕櫚油期貨和豆油期貨進行商品期貨跨品種套利的實證分析,利用SPSS和Eviews軟件對棕櫚油和豆油期貨的價格進行相關(guān)性檢驗、平穩(wěn)性檢驗及誤差修正,并利用去中心化價差序列來確定交易信號。所得套利結(jié)果表明,在沒有達到弱式有效市場的情況下,長期均衡的期貨之間套利仍然"有利可圖",而套利效果取決于閾值的確定和市場中的不確定性因素。
【作者單位】： 安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 跨品種套利 誤差修正 去中心化價差序列 弱勢有效市場 長期均衡
【分類號】：F323.7;F724.5
【正文快照】： 自我國1990年進入期貨交易領(lǐng)域以來,發(fā)展迅猛。但作為新興資本市場,我國期貨市場機制不夠完善,在短期內(nèi)期貨價格會出現(xiàn)經(jīng)常性異常波動現(xiàn)象。其中由于商品種類繁多、單種商品的獨特性和多種商品之間存在的高相關(guān)性,商品期貨備受國內(nèi)外套利者的青睞�？缟唐诽桌呗缘奶剿�,不但

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5 本報記者 申林英;豆油期貨昨日平穩(wěn)亮相[N];證券日報;2006年

6 本報記者　　　趙彤剛;豆油期貨實行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割[N];中國證券報;2006年

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本文編號：1113627