本文關(guān)鍵詞：農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場效率研究

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【摘要】：21世紀(jì)以來,隨著我國期貨業(yè)協(xié)會的建立和隨后十五計(jì)劃的形成,中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展期。在政府和業(yè)界的廣泛重視下,我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場一直以來處于不斷增長的過程。隨著市場化改革進(jìn)程的加快,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大。2009年以來,我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)問題尤為明顯,經(jīng)營者需要更多避險(xiǎn)工具。同時(shí),為了與“三農(nóng)”需求相切近,我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展受到了高度重視,更多的適宜于農(nóng)業(yè)發(fā)展的農(nóng)產(chǎn)品期貨新品種被研發(fā)上市。近年來,農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨的上市尤為明顯,油菜籽(菜籽)期貨、菜籽粕(菜粕)期貨、雞蛋期貨相繼上市。到2013年年底,共有19個(gè)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種在交易所上市交易,所有商品期貨品種中農(nóng)產(chǎn)品期貨品種占據(jù)了一半左右,基本上涵蓋了我國糧棉油糖四大產(chǎn)業(yè)。與此同時(shí)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場上產(chǎn)業(yè)客戶的參與度有很大的提高,所有農(nóng)產(chǎn)品期貨持倉中農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)企業(yè)約占四成。中國農(nóng)產(chǎn)品期貨交易進(jìn)入了一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期。要提高農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營者的收入,加大農(nóng)產(chǎn)品的市場競爭力,促進(jìn)農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營,加快農(nóng)業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整,走新型的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化道路,一個(gè)健康有效的期貨市場是必要的前提條件。研究農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場的效率顯得尤為迫切及重要�；谏鲜鲅芯勘尘�,本文選取交易活躍程度以及數(shù)據(jù)獲取難易程度上具有優(yōu)勢的菜粕期貨為研究對象,充分利用管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等相關(guān)理論體系,就我國的農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場的效率進(jìn)行了分析,以期從客觀上評價(jià)我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場的效率。全文分為七章:第一章,導(dǎo)論。主要介紹了論文的選題背景、研究目的和意義、研究思路和方法、論文可能創(chuàng)新之處,并梳理了近年來國內(nèi)外對農(nóng)產(chǎn)品期貨研究的文獻(xiàn)資料。第二章,農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場相關(guān)理論。這部分首先界定了農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨;其次概括性的闡述了期貨市場主要特征及主要功能;第三闡述了期貨市場與現(xiàn)貨市場的關(guān)系;最后界定了期貨市場的效率并概括了期貨市場效率評價(jià)的相關(guān)理論。第三章,我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀及作用。首先,從全球范圍內(nèi)介紹了農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的產(chǎn)生;其次,闡述了我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的產(chǎn)生、發(fā)展及現(xiàn)狀;接下來梳理我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場對農(nóng)業(yè)的作用,從而得出研究我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨效率的必要性。第四章,我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場效率評價(jià)體系構(gòu)建。在效率評價(jià)理論的基礎(chǔ)上,結(jié)合上文的基本理論及現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ),構(gòu)建期貨市場效率評價(jià)體系;針對不同的評價(jià)指標(biāo),篩選出合理的測評方法;并對待評價(jià)的數(shù)據(jù)來源及處理進(jìn)行了說明。第五章,我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場效率實(shí)證分析。根據(jù)期貨市場效率評價(jià)體系,用相應(yīng)測評方法,對我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場信息效率、定價(jià)效率和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能效率進(jìn)行實(shí)證分析。第六章,我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨價(jià)格波動(dòng)效率分析。根據(jù)期貨價(jià)格波動(dòng)理論分析,提出研究假設(shè),選用適當(dāng)?shù)难芯糠椒ㄟM(jìn)行實(shí)證分析。這部分主要從期貨信息方面,對我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨價(jià)格波動(dòng)效率進(jìn)行研究,作為我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場效率研究的補(bǔ)充。第七章,結(jié)論與政策建議。本文主要結(jié)論為:農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場雖然具有一定的定價(jià)效率,但其信息效率、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能效率以及價(jià)格波動(dòng)效率是較低的,農(nóng)產(chǎn)品新品中期貨市場和現(xiàn)貨市場的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制尚不完善。進(jìn)而從完善農(nóng)產(chǎn)品新品種現(xiàn)貨市場體系、培育農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場主體、完善農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場的管理機(jī)制、加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品新品種期現(xiàn)市場的信息流通等四個(gè)方面提出了改善我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場效率的相應(yīng)政策建議。
【關(guān)鍵詞】：農(nóng)產(chǎn)品期貨 新品種期貨價(jià)格 效率評價(jià)體系 市場效率 價(jià)格波動(dòng)
【學(xué)位授予單位】：西北農(nóng)林科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F323.7;F724.5
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 第一章 導(dǎo)論12-20
• 1.1 研究背景12-13
• 1.2 研究目的和意義13-14
• 1.2.1 研究目的13
• 1.2.2 研究意義13-14
• 1.3 國內(nèi)外研究狀況14-17
• 1.3.1 國外文獻(xiàn)綜述14-15
• 1.3.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述15-17
• 1.3.3 國內(nèi)外研究評述17
• 1.4 研究思路和方法17-19
• 1.4.1 研究思路17-18
• 1.4.2 技術(shù)路線18
• 1.4.3 研究方法18-19
• 1.5 創(chuàng)新點(diǎn)19-20
• 第二章 農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場相關(guān)概念及相關(guān)理論20-24
• 2.1 農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨20
• 2.2 期貨市場及其主要特征20
• 2.3 期貨市場的功能20-21
• 2.4 期貨市場與現(xiàn)貨市場的關(guān)系21
• 2.5 期貨市場效率21-23
• 2.5.1 市場效率21-22
• 2.5.2 期貨市場效率22
• 2.5.3 期貨市場效率相關(guān)理論22-23
• 2.6 本章小結(jié)23-24
• 第三章 我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀及作用24-27
• 3.1 農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的產(chǎn)生24
• 3.2 我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展24-26
• 3.2.1 我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的產(chǎn)生24-25
• 3.2.2 我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的發(fā)展25-26
• 3.2.3 我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的現(xiàn)狀26
• 3.3 我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場對農(nóng)業(yè)的作用26
• 3.4 本章小結(jié)26-27
• 第四章 我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場效率評價(jià)體系構(gòu)建27-33
• 4.1 期貨市場效率評價(jià)體系27-28
• 4.1.1 信息效率27
• 4.1.2 定價(jià)效率27-28
• 4.1.3 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能效率28
• 4.1.4 效率評價(jià)指標(biāo)間的關(guān)系28
• 4.2 期貨市場效率測評方法28-31
• 4.2.1 信息效率測評方法28-29
• 4.2.2 定價(jià)效率測評方法29
• 4.2.3 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能效率測評方法29-31
• 4.3 評價(jià)的數(shù)據(jù)來源及處理31
• 4.4 本章小結(jié)31-33
• 第五章 我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場效率實(shí)證分析33-44
• 5.1 我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場信息效率33-34
• 5.1.1 信息效率評價(jià)模型建立33-34
• 5.1.2 實(shí)證結(jié)果34
• 5.2 我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場定價(jià)效率34-37
• 5.2.1 定價(jià)效率評價(jià)模型建立34-36
• 5.2.2 實(shí)證結(jié)果36-37
• 5.3 我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能效率37-43
• 5.3.1 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能效率評價(jià)模型建立37-40
• 5.3.2 實(shí)證結(jié)果40-43
• 5.4 本章小結(jié)43-44
• 第六章 我國農(nóng)產(chǎn)品新品種期貨價(jià)格波動(dòng)分析44-56
• 6.1 期貨價(jià)格的波動(dòng)44
• 6.2 研究假設(shè)與研究方法44-46
• 6.2.1 研究假設(shè)44-45
• 6.2.2 研究方法45-46
• 6.3 模型建立46-48
• 6.3.1 AR模型46
• 6.3.2 ARCH效應(yīng)的檢驗(yàn)46
• 6.3.3 GARCH模型46-47
• 6.3.4 GRANCH-M模型47
• 6.3.5 非對稱的GARCH模型47-48
• 6.4 實(shí)證結(jié)果48-55
• 6.4.1 菜粕近月合約價(jià)格與主力合約價(jià)格波動(dòng)描述分析48-49
• 6.4.2 假設(shè)1的實(shí)證檢驗(yàn)49-52
• 6.4.3 假設(shè)2的實(shí)證檢驗(yàn)52-53
• 6.4.4 假設(shè)3的實(shí)證檢驗(yàn)53-55
• 6.5 本章小結(jié)55-56
• 第七章 結(jié)論與政策建議56-59
• 7.1 主要結(jié)論56-57
• 7.2 政策建議57-59
• 結(jié)語59-60
• 參考文獻(xiàn)60-63
• 附錄63-68
• 致謝68-69
• 作者簡介69

【共引文獻(xiàn)】

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3 何玉梅;大宗商品經(jīng)營決策科學(xué)化設(shè)計(jì)與研究[J];金融與經(jīng)濟(jì);2005年07期

4 何玉梅;李余生;曾海;;農(nóng)產(chǎn)品大宗經(jīng)營決策模型設(shè)計(jì)與實(shí)證研究——以大宗商品大豆經(jīng)營決策模型設(shè)計(jì)為例[J];科技管理研究;2006年03期

5 羅瑞雪;;鋼材貿(mào)易商如何進(jìn)行鋼材套期保值[J];中國市場;2012年06期

6 董培峰;;利用期貨市場 促進(jìn)涉棉企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)新[J];山東紡織經(jīng)濟(jì);2006年01期

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9 黃曉千;我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場功能和效率的實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2010年

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本文編號：1087934