【摘要】 本文從吸收能力角度對我國逆向技術溢出效應進行了理論和實證分析。理論方面,首先分析了目前我國對外直接投資的總體概況及特點,并從示范模仿、人員流動、平臺效應三個渠道論述了逆向技術溢出效應的實現(xiàn)過程。在此基礎上,從技術差距、研發(fā)投入、人力資本三個方面闡述了吸收能力對逆向技術溢出效應的影響。實證方面,本文首先用DEA中的Malmquist指數(shù)法測算出全要素生產(chǎn)率TFP用以衡量技術水平,以因子分析法計算吸收能力綜合指標,并選取2003-2010年我國除西藏外30省市的數(shù)據(jù)樣本,分別建立包含與不包含吸收能力交叉變量的省際面板數(shù)據(jù)模型進行對比分析。結果說明對外直接投資并不能自動發(fā)生逆向技術溢出效應,只有與吸收能力相結合才能促進我國技術水平的提升,且交叉項每增加(減少)1個百分點,我國技術水平約提高(降低)0.02個百分點,逆向技術溢出效應較顯著。在所得結論基礎上,本文通過建立以吸收能力為門檻變量的門檻面板回歸模型,證明我國對外直接投資存在吸收能力的雙重“門檻效應”,門檻估計值分別為0.016、0.557,且只有在吸收能力跨過第二門檻值0.557時,逆向技術溢出效應才會發(fā)生,此時對外直接投資每增加1個百分點,技術水平約提高0.03個百分點。但目前我國大部分省市吸收能力水平低于0.557,對外直接投資對技術進步的促進作用受到限制。在技術差距逐年縮小的形勢下,相應增加研發(fā)資本、人力資本的投入應成為各省市提高吸收能力、增強逆向技術溢出效應的主要手段。 

1、緒論

1.1概念界定

1.1.1對外直接投資

對外直接投資是與外商直接投資方向相反的國際投資行為，是指一國或地的投資者向國外市場輸出生產(chǎn)資本，以興建企業(yè)或購入股權的方式獲得國外企業(yè)經(jīng)管理的有效控制權的經(jīng)濟行為。

1.1.2逆向技術溢出效應

技術有廣義與狹義之分，狹義的技術特指生產(chǎn)領域中的生產(chǎn)、加工技術，即硬技術。本文將技術定義為廣義技術，指企業(yè)利用各種資源從單經(jīng)濟沾動的各種有效段，它包含了生產(chǎn)領域小的硬技術及企、經(jīng)管理過程中的組織技能、管理經(jīng)驗、企業(yè)家精神等軟技術。

技術有廣義與狹義之分，狹義的技術特指生產(chǎn)領域中的生產(chǎn)、加工技術，即硬技術。本文將技術定義為廣義技術，指企業(yè)利用各種資源從單經(jīng)濟沾動的各種有效段，它包含了生產(chǎn)領域小的硬技術及企、經(jīng)管理過程中的組織技能、管理經(jīng)驗、企業(yè)家精神等軟技術。

技術擴散泛指通過各種途徑實現(xiàn)的先進技術的傳播行為，路徑包括有意識的技術轉移和無意識的技術傳播。有意識的技術轉移是技術傳播行為，如技術出技術許可等；無意識的技術傳播在本文屮特指無識、無償?shù)募夹g溢出，是技術擴散過程中的一種外部效應，它促進眾多技術受方的技術或生產(chǎn)水平提升，卻不能從中獲取全部收益。本文對上述概念之叫關系的界走如圖1.1所示，圖中陰影部分農(nóng)示技術擴散中除技術溢出外的有總識的技術轉移行為。

逆向技術溢出效應是對外直接投資過程中發(fā)生的國際技術溢出效應，指東道國企業(yè)先進的技術、知識、管理技能無意識地溢出到投資國企業(yè)在東道國的子公司，子公司獲取技術后，通過與母公司之間的內部技術轉移，將技術擴散到投資國企業(yè)，進而促進投資國生產(chǎn)、技術水平的提升。它與外商直接投資中發(fā)生的技術溢出效應方向相反，因此定義為逆向技術溢出效應，二者區(qū)別如圖1.2所示。

1.2國內外研究現(xiàn)狀

關于對外直接投資逆向技術溢出效應的研究，因內外學者主耍從對外冉接投資的技術獲取動機、逆向技術溢出效應的存在性及其影響因素或吸收能力三方面進行。

1.2.1對外直接投資的技術獲取動機研究

20世紀90年代，國外學者基經(jīng)驗數(shù)據(jù)的大研宄都支持這樣個結論：處于技術劣勢的跨國企業(yè)對技術先進國家進行對外冉接投資，其戰(zhàn)略的足主動獲取逆向技術溢出效應，尤其是跨國并購、合資經(jīng)營形式的對外直接投資，其技術獲取動因最為明顯。

首先提出逆向技術溢出效應猜想并進行幵創(chuàng)性研究的是Kogut&Chang(1991),他們以1976-1987年本企業(yè)對美國297個行業(yè)的直接投資為對象進行研究，結束發(fā)現(xiàn)日本跨國公司傾向對美國研發(fā)密集型產(chǎn)業(yè)進行投資，且當進入模式多樣化吋，存在技術劣勢日本跨國公司更加青睞合資形式，文中將其解釋為技術求引起的。

在國外者關于發(fā)達國家之間技術尋求型ODI的研究基礎上，國內學者開始探討發(fā)展中國家是否存在以獲取逆向技術溢出為的的對外接投資。

馬亞明、張巖貴（2000）認為技術的擴散性使得發(fā)展中國家能夠通過對發(fā)達國家的直接投資，在地理上靠近先進技術集聚地，以最大可能地獲収當?shù)叵冗M技術的溢出。他們（2003）進一步引入技術單向、雙向擴散模型，證明了發(fā)展屮國家通過技術尋求型ODI實現(xiàn)技術升級的可行性。姜萌萌、龐寧(2006)基于雙缺口模型，提出技術缺口的概念，認為彌補技術缺口是發(fā)展中國家積極進行對外直接投資的重要動因。曾劍云等在Fosfuri&Motta(1999)所構建的雙寡頭古諾競爭博弈模型基礎上，考慮了企業(yè)的活動，解釋了發(fā)達國家及發(fā)展中國家無技術優(yōu)勢企業(yè)對外直接投資的技術尋求動機。

2 我國ODI現(xiàn)狀及吸收能力影響逆向技術溢出效應的理論分析

2.1我國對外直接投資現(xiàn)狀分析

2.1.1我國對外直接投資總體概況

我國對外直接投資經(jīng)過30多年的發(fā)展，經(jīng)歷了從無到有，規(guī)模從小到大，層次從低到高的發(fā)展過程。2002年，我國非金融類對外直接投資流量僅為27億美元，2005年首次突破百億，為122.6億美元，到2010年，達到歷史最高值601.8億美元，年均增長率為49.9%。截至2011年底，我國境內投資者共在全球178個國家或地區(qū)設立對外直接投資企業(yè)1.8萬家，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投資3220億美元.

根據(jù)鄧寧的投資發(fā)展路徑理論,我國對外直接投資開始向第三階段發(fā)展，對外直接投資凈額仍為負值，但絕對值不斷減小，即對外直接投資持續(xù)增加，外商直接投資有所放緩。這標志著我國對外直接投資有了質的變化，已進入穩(wěn)定、高速、持續(xù)增長的階段。同時，它所帶來的經(jīng)濟效應也逐漸顯現(xiàn)，如經(jīng)濟增長效應、貿易效應、產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化效應、就業(yè)效應、技術進步效應等。其中，技術進步效應越來越受到重視，它是我國“走出去”戰(zhàn)略目的之一，是我國企業(yè)對外直接投資的重要動機。

2.1.2我國對外直接投資發(fā)展的特點

我國對外直接投資除了起步晚、發(fā)展快、規(guī)模持續(xù)擴大等特點外，在投資行業(yè)分布、產(chǎn)業(yè)結構、地區(qū)投資、投資方式、投資區(qū)域等方面呈現(xiàn)出以下特點：

（1）我國對外直接投資行業(yè)分布日漸多元化但仍相對集中。2003年，我國對外直接投資流量分布在8個行業(yè)，但采礦業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、商務服務業(yè)流量之和就占了當年流量總和的92.6%。根據(jù)2010年流量數(shù)據(jù)，對外投資已擴展到至少15個行業(yè)，雖然行業(yè)分布趨向均衡，但還是有近七成投資流向了采礦業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零傳業(yè)、商務服務業(yè)。

（2）我國對外肖接投資產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化。2003年我國對外接投資流量第二產(chǎn)業(yè)比重高達71%，而第三產(chǎn)業(yè)僅為26%，到2008年，第二產(chǎn)業(yè)所比重下降為17%，第三產(chǎn)業(yè)比上升到82%，而第一產(chǎn)業(yè)所占分比從2003年3%下降到0.3%。2008年之后，雖然第一比持續(xù)上，第二、三產(chǎn)業(yè)比就有所波動（見圖2.1），但從總體上看，我國第三產(chǎn)業(yè)的對外投資迅速培加，對外直接投資的產(chǎn)業(yè)結構有很大優(yōu)化。

（3）各省市對外投資穩(wěn)步增長，但地區(qū)叫并不均衡。沿海谷對外直接投資較為活躍，其中浙江、山東、海、江蘇、廣東、福建等杏市的對外直接投資流量多年穩(wěn)居前十，而中、西部對外投資流量較小，但增長速度快，2009年中部地區(qū)增幅高達119.5%，2010年兩部地區(qū)增幅達107.1%，重慶、四川兩進市的增幅甚至達到661%、543%。

2.2 ODI逆向技術溢出效應機理分析

在對外直接投資所帶來的經(jīng)濟效應中，逆向技術溢出效應最受關注，它是促進我國技術進步的最重要途徑之一。對逆向技術溢出效應的機理分析研究的是在對外直接投資過程中，先進技術通過什么渠道從發(fā)達東道國溢出，并如何最終促進投資國技術進步，即逆向技術溢出效應如何實現(xiàn)的問題。

圖2.2在圖2.1基礎上具體描述了逆向技術溢出效應的實現(xiàn)過程及溢出渠道，它主要分為兩個階段。第一階段是技術溢出階段，指投資國企業(yè)通過向擁有先進技術的國家或地區(qū)進行直接投資，深入高端技術聚集地，接近先進技術溢出源，通過技術溢出環(huán)節(jié)從東道國獲取先進技術知識、管理經(jīng)驗、研發(fā)成果、前沿信息等，這一階段是逆向技術溢出效應的主要階段；第二階段是技術轉移階段，指跨國子公司將所獲取的先進知識通過公司內部的各種渠道轉移到國內母公司，繼而在國內各行業(yè)擴散，并最終促進投資國技術進步。下文具體分析我國獲取逆向技術溢出效應過程中技術溢出階段的要素及主要渠道。

技術溢出階段主要包括四個要素：溢出動力、技術溢出方、溢出渠道及技術吸收方。擁有先進技術的東道國是技術溢出方，我國對外直接投資的子公司是潛在的技術吸收方，二者之聞的技術差距是促使技術從水平流向低水平、高濃度流向低濃度的動力，是整個溢出過程發(fā)生的前提條件。而溢出渠道，即技術流動的途徑，本文主要歸結為示范模仿、人流動及平臺效應三個渠道。

2.2.1示范模仿渠道

示范模仿渠道指的是：在一矩技術差距范囤內，我國跨國企業(yè)在參勾東道國市場活動過程巾，迎過模仿、學習、獲収東道國企業(yè)“示范”（無意識溢出）的先進技術知識、工藝、管理經(jīng)驗及前沿信息等，從而提升自分的生產(chǎn)、技術水平。

由于東道國企業(yè)具有較高水平的生產(chǎn)技術、管理技能、產(chǎn)品選擇、銷齊策略等非物化技術，在場活動開展過程巾無意識地為我國跨國企業(yè)起了“示范”作用。我國企業(yè)為丫能在激烈的市場競爭環(huán)境小生存，必須不斷改進生產(chǎn)工藝，提高生產(chǎn)率，提高：身技術水平，這是我國跨國企業(yè)進行模仿的必要性。同吋，我國跨國企業(yè)在地理上更接近，甚至直接接觸技術領先企業(yè)，這為我國企業(yè)進行模仿提供了條件。因此，無論是與東道企業(yè)的水平型關聯(lián)（競爭關系），還是垂直型關聯(lián)（供需關系），我國跨國企業(yè)都將積極地學習、模仿先迎的技術知識、生產(chǎn)方法、管理技能，在此基礎上改進企業(yè)原有技術、改良現(xiàn)有設備及工藝、改革管理模式，并逐步積累經(jīng)驗，設終達到提升技術、管理水平的目標。

3.吸收能力影響我國ODI逆向技術溢出效應的實證檢驗............19

3.1模型設定及變請選擇.....19

3.2 DEA的Malmquist方法計算機TFP........21

3.2.1 DEA的Malmquist方法介紹.....21

3.2.2 TEP的計算機.....24

4.我國ODI逆向技術溢出的吸收“門檻效應”分析.......36

4.1 門檻面板回歸模型設定....37

4.2 門檻面板回歸模型檢驗......39

4.2.1 門檻估計及“門檻效應”檢驗.....39

4.2.2 門檻估計值的真實性檢驗......40

5 結論及展望........49

5.1 主要結論....49

5.2 不足之處及展望......50

4.我國ODI逆向技術溢出的吸收“門檻效應”分析

通過對前文模型3、模型4估計結果的對比分析可知，對外直接投資的逆向技術溢出效應不會自動發(fā)生，它受到吸收能力的制約。本章在已得結論的基礎上，借鑒提出的基于固定效應的門檻面板回歸模型，進一步分析吸收能力對逆向技術溢出效應的影響方式、作用程度，研究對外直接投資逆向技術溢出的過程中是否存在的吸收能力的“門檻效應”。

門濫面板回歸模型的主要思想是在一般的面板數(shù)據(jù)模型中加入門檻變量，通過觀察主要解釋變量的系數(shù)是否會在門檻變量達到某個臨界值時發(fā)生突變，借以確定模型是否存在“門檻效應”。這模型具有固定效應面板模型的優(yōu)點，同時還可以捕捉模型發(fā)生突變吋的臨界值，即“門檻值”，并以嚴格的統(tǒng)計推斷方法檢驗“門檻值”的顯著性和真實性，進而估計模型參數(shù)。

本章通過建立以吸收能力綜合指標為門濫變量的門濫面板回歸模型，分析我國對外直接投資的逆向技術溢出效應是否存在吸收“門濫效應”。實證結果證明模型在的顯著性水平上存在雙重“門濫效應”，門濫估計值分別為、，并據(jù)此將我國除西藏外的省市劃分為低吸收能力、中等吸收能力和高吸收能力三組。進一步的模型參數(shù)估計表明，只有在高吸收能力水平的情況下，逆向技術溢出效應才會發(fā)生，此時對外直接投資每增加個百分點，技術水平能提高約0.03個百分點。由于我國大部分省市吸收能力水平低于第二門濫值0.557，因此對外直接投資對技術進步?jīng)]有明顯的促進作用。通過進一步分析吸收能力各指標的“門檻效應”發(fā)現(xiàn)，技術差距存在“門濫效應”，且技術差距越大，吸收能力越強，逆向技術溢出效應越顯著，而研發(fā)資本、人力資本對提升吸收能力綜合水平的作用也不可忽視。因此，在技術差距逐年縮小的形勢下，相應增加研發(fā)資本、人力資本成為提高吸收能力，增加逆向技術溢出效應的主要手段。

5 結論及展望

5.1主要結論

本文在界定逆向技術溢出效應相關定義的基礎上，綜合運用規(guī)范化理論研宄方法、會計方法、統(tǒng)計分析、數(shù)學規(guī)劃及計量分析等方法，從吸收能力角度對我國逆向技術溢出效應進行了理論和實證分析，得出了以下主要結論：

（1）理論分析部分首先論述了逆向技術溢出效應的實現(xiàn)過程及溢出渠道，其中，示范模仿、人員流動及平臺效應是三個主要溢出渠道，三者之間相互滲透。而促使逆向技術溢出效應實現(xiàn)的關鍵因素是投資國企業(yè)的技術吸收能力，吸收能力越強，逆向技術溢出效應就越明顯。其中，在吸收能力的主要影響因素中，技術差距是前提，研發(fā)投入是基礎，人力資本是載體。

（2）實證分析中以由Malmquist方法計算得到的TEP作為被解釋變量，以由因子分析法計算得到的吸收能力綜合指標為交叉變量，選取2003-2010年我國除西藏外30省市的數(shù)據(jù)，建立面板數(shù)據(jù)模型，并分別以離差變換OLS法、面板校正標準誤PCSE法進行參數(shù)估計。結果表明，加入連乘解釋變量后，逆向技術溢出效應由不著到著，說明對外直接投資只有與吸收能力相結合才能發(fā)生逆向技術溢出效應，且每增加（減少）1個百分點，我國技術水平會提高（降低）約0.02個百分點，逆向技術溢出效、較顯著。

（3）第四章通過建立門濫面板回歸模型，得出了我國逆向技術溢出效應存在吸收能力的雙重“門攬效應”的結論，的門檻估計值分別為0.016、0.557，進步的模型參數(shù)估計表明，只有在吸收能力水平人第二門濫值的情況、，逆向技術溢出效應才會發(fā)生，且對外接投資每增加1個百分點，技術水平能提高約0.03個百分點。我國大部分省市吸收能力處于低等水平，因此對外直接投資對技術進步?jīng)]有明顯的促進作用。通過進一步分析發(fā)現(xiàn)，技術差距存在三重“門檻效應”，且技術差距越大越有利于吸收能力水平的提升，但在技術差距逐年縮小的形勢下，相應增加研發(fā)資本、人力資本成為保證吸收能力跨過門攬值、促進逆向技術溢出效應發(fā)生的重要手段。
 

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