近年來(lái),隨著經(jīng)濟(jì)全球化和金融創(chuàng)新的不斷推進(jìn),場(chǎng)外期權(quán)的市場(chǎng)規(guī)模迅速的擴(kuò)大。2018年上半年,全球場(chǎng)外期權(quán)合約的名義本金接近64.4萬(wàn)億美元。場(chǎng)外期權(quán)具有產(chǎn)品種類和交易形式多樣化等優(yōu)勢(shì),更能滿足投資者的套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和投資等的需求。2013年,我國(guó)推出場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)以來(lái),國(guó)內(nèi)場(chǎng)外期權(quán)市場(chǎng)的規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式的增長(zhǎng)。2018年11月,我國(guó)場(chǎng)外期權(quán)月末存量的名義本金達(dá)到了2650億元,場(chǎng)外期權(quán)交易規(guī)模占場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的比例為83.3%左右。與場(chǎng)內(nèi)期權(quán)不同,由于場(chǎng)外市場(chǎng)沒(méi)有第三方能夠保證期權(quán)合約所要求的全部收益被支付。因此,場(chǎng)外期權(quán)合約的擁有者會(huì)面臨交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。許多大型金融機(jī)構(gòu)在2007年至2008年全球金融危機(jī)中面臨破產(chǎn)或者瀕臨倒閉的問(wèn)題,比如雷曼兄弟和美國(guó)國(guó)際集團(tuán)等。此后,場(chǎng)外期權(quán)的交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越受到場(chǎng)外市場(chǎng)的參與者和金融監(jiān)管部門(mén)的關(guān)注。所以,在考慮場(chǎng)外期權(quán)進(jìn)行定價(jià)問(wèn)題時(shí),必須把交易對(duì)手的信用考慮進(jìn)來(lái)。許多學(xué)者把具有信用風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)叫做脆弱期權(quán)。如何科學(xué)合理的對(duì)脆弱期權(quán)定價(jià)不僅有重大的理論意義,對(duì)金融市場(chǎng)也有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。針對(duì)脆弱期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題,構(gòu)建合理的定價(jià)模型,利用... 

【文章來(lái)源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：140 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

標(biāo)的資產(chǎn)的初始價(jià)格 和到期期限 對(duì)脆弱期權(quán)價(jià)格的影響

違約邊界 和到期期限 對(duì)脆弱期權(quán)價(jià)格的影響

標(biāo)的資產(chǎn)的初始價(jià)格和交易對(duì)手資產(chǎn)的初始價(jià)格對(duì)脆弱歐式期權(quán)價(jià)格的影響S(0)V(0)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]灰色模糊環(huán)境下基于跳擴(kuò)散過(guò)程的脆弱期權(quán)定價(jià)模型[J]. 趙昕,薛岳梅,丁黎黎.  系統(tǒng)工程. 2017(12)
[2]次分?jǐn)?shù)Vasicek隨機(jī)利率模型下的歐式期權(quán)定價(jià)[J]. 郭精軍,張亞芳.  應(yīng)用數(shù)學(xué). 2017(03)
[3]隨機(jī)負(fù)債下脆弱期權(quán)定價(jià)[J]. 薛紅,衡曉.  哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2016(01)
[4]利用Laplace變換研究基于一個(gè)雙跳模型的脆弱期權(quán)定價(jià)問(wèn)題[J]. 牛華偉,王定成.  中國(guó)科學(xué):數(shù)學(xué). 2015(02)
[5]基于Lévy過(guò)程帶模糊參數(shù)的脆弱期權(quán)定價(jià)模型[J]. 徐維軍,周平平,彭小龍,劉桂芳.  系統(tǒng)工程. 2015(01)
[6]Vasicek隨機(jī)利率和純生跳擴(kuò)散模型下的期權(quán)定價(jià)[J]. 王獻(xiàn)東,何建敏.  數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí). 2015(02)
[7]基于分?jǐn)?shù)維Ho-Lee隨機(jī)利率模型的具有違約風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)定價(jià)[J]. 王偉,黃文禮,李勝宏.  高校應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào)A輯. 2013(04)
[8]隨機(jī)利率下美式期權(quán)的LSM方法定價(jià)[J]. 劉堅(jiān),馬超群.  系統(tǒng)工程. 2013(10)
[9]基于非仿射隨機(jī)波動(dòng)率模型的期權(quán)定價(jià)研究[J]. 吳鑫育,楊文昱,馬超群,汪壽陽(yáng).  中國(guó)管理科學(xué). 2013(01)
[10]Heston隨機(jī)波動(dòng)率模型下一類多資產(chǎn)期權(quán)的定價(jià)[J]. 李靜,周嶠.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2012(03)



本文編號(hào)：3346476