作為緩解消費者流動性緊張的重要舉措之一,消費信貸（1）主要以財富為中介來影響農戶消費,傳統(tǒng)研究也大都以效用最大化公理來探討消費信貸對農戶消費決策的影響,而忽略了借款者基于環(huán)境變化產生的心理預期活動對其消費決策的影響。事實上,農戶借款者（2）在獲得信貸融資支持后會根據各種影響消費決策變量的期望值來調整其消費支出,也就是說借款者會對金融財富的未來價值產生預期,從而采取適應財富變化的消費決策行為。雖然行為經濟學關注到了農戶心理活動對其消費決策的影響,然并沒有關注到借款者會產生財富預期及其對農戶消費決策的影響。究其原因,學術界對農戶消費決策機制的探討主要基于理性人假設和效用最大化公理,而忽略了借款者會因經濟環(huán)境變化而產生復雜的心理活動進而對其消費決策的影響。事實上,消費信貸不僅通過會計賬戶產生物質（貨幣）財富,還可以通過心理賬戶（3）產生財富預期。對于農戶而言,其往往面臨著收入不穩(wěn)定、流動性約束等復雜的消費環(huán)境,因此在金融活動中,借款者會根據經濟環(huán)境變化而對未來有無還款能力或者違約（履約）風險等不確定性經濟后果（Kahneman則把這種不確定性后果被稱之為前景）進行預期,同時會建立心理賬戶對不... 

【文章來源】：西南大學重慶市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數】：166 頁

【學位級別】：博士

【部分圖文】：

本文的◆財富預期效應釋放機制

西南大學博士學位論文8第六章，研究結論及政策建議。對前文相關結論進行總結歸納，并在此基礎上提出提高消費信貸獲得性、降低金融服務成本等釋放消費信貸財富效應的應對措施。1.3.2研究思路本文以傳統(tǒng)經濟學和行為經濟學理論為基礎，以農戶獲得消費信貸支持為背景，探討了消費信貸過程中財富預期的形成過程、構建了財富預期富影響農戶消費的機理脈絡，并通過實證驗證了財富預期的消費效應，并以此為基礎提出夯實經濟基儲加大金融供給等政策優(yōu)化措施。本文的科學研究思路如圖1.2所示。圖1.2本文的研究思路具體來說，首先，現象分析中，主要包含研究問題，研究思路和分析框架；其次，在理論研究中，主要介紹財富預期的概念、產生過程和量化方法以及財富預期影響消費的作用機制；再次，在實證檢驗中，主要從總體（靜態(tài)與動態(tài)、規(guī)模和結構）和異質性（不同區(qū)域與不同主體）兩個維度進行展開；最后，在政策建議中，依據經驗分析結果，提出有針對性的建議。1.4研究方法與創(chuàng)新1.4.1研究方法本文基于現實背景和研究需要，遵循“現象分析→理論研究→實證檢驗→政策研究”的研究思路，在理論框架構建基礎上，選擇適當的方法來進行驗證，從而為政策選項提供科學可行性的依據�？傮w而言，首先，在理論框架上，對農戶消費者行為進行研究不再局限于傳統(tǒng)的經濟學范疇，更多應從行為經濟學視角來探討消費信貸的財富效應，因此在理論框架的構建上，將經濟、金融、心理學等學科納入到統(tǒng)一的分析架構內，盡可能對金融的財富效應形成整體認識，為實證分析奠定充分的理論基矗其次，在方法選擇上，鑒于農戶消費行為決策的復雜性，現象分析理論研究實證檢驗政策建議◆提出研究問題◆理順研究思路◆構建分析框架◆財富預期的概念◆財

西南大學博士學位論文22需要注意的是，決策權重并不等同于是客觀概率。從客觀概率與決策權重圖（圖2.2）可看出，橫軸為客觀概率P，縱軸為權重，概率函數為線性的（紅色對角線），決策權重函數是非線性的（綠線圓弧狀）。圖2.2客觀概率與決策權重圖評估階段時，居民會基于主觀感知的獲得與損失進行估價，每一種前景事件都對應著相應的事件發(fā)生的可能性或概率，從而做出最終的選擇。在評價階段，作為決策者的農戶結合價值函數和決策權重函數計算前景值，并以此作為行為決策依據。前景的價值是前景中各個屬性值（屬性值與參考點的差值稱為結果）的價值與屬性值對應概率權重乘積的總和（Tversky和Kahneman，1992；Camerer和Ho，1994；Neilson和Stowe，2002；Schmidt和Zank，2012；張小濤等，2016）。總體來看，前景理論函數的前景價值（V）可表示為：1()()iiiVpvw其中，()ip為決策權重，()ivw為價值函數。得失編碼規(guī)則。假設X、Y是兩筆收入，每筆收入的心理滿足值分別為V（X）和V（Y），通過預期理論的價值函數可知，人們在面臨得與失的時候心理估算是不同的，對于同等數量的財富，多次獲得與一次獲得的心理效用是有差異的，意味著人們的享樂主義的偏好。為此Thaler（1985）提出了心理賬戶運算的另一個規(guī)則即得失編碼規(guī)則。第一是分開收益。當人們面臨收益時，收益獲得次數與心理體驗成正比，多次收益比整合單次獲得擁有更多的心理滿足。通過圖2.3也可看出收益為正的曲線為向下凹形，假設有收益X和Y，故有V（X）+V（Y）>V（X+Y）。第二是整合損失。當人們面臨損失時，損失付出次數與與心理體驗成反比，整合多個損失比多次損失更能減少人們的痛苦體驗。假設有虧損-X和虧損-Y，V（-X）+V（-Y）<V（-X-Y）。

【參考文獻】：
期刊論文
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[6]農村減貧:應該更關注人力資本還是社會資本?[J]. 李曉嘉,蔣承.  經濟科學. 2018(05)
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[8]深度貧困地區(qū)農村金融能夠有效緩解農戶內部收入差距嗎[J]. 王漢杰,溫濤,韓佳麗.  金融經濟學研究. 2018(05)
[9]中國收入分配差距:現狀、原因和對策研究[J]. 劉偉,王燦,趙曉軍,張輝.  中國人民大學學報. 2018(05)
[10]正規(guī)信貸約束對農戶家庭消費結構的影響——基于全國4141戶農戶的實證分析[J]. 邱黎源,胡小平.  農業(yè)技術經濟. 2018(08)

博士論文
[1]保險公司最優(yōu)資產配置與風險決策研究[D]. 陳翠霞.中央財經大學 2018
[2]中國城鄉(xiāng)居民家庭固定資產選擇及其對消費的影響研究[D]. 余新平.浙江大學 2015



本文編號：2908293