本文選題：企業(yè)成長　切入點(diǎn)：資本方式　出處：《中國海洋大學(xué)》2015年博士論文

【摘要】：企業(yè)的成長方式、成長質(zhì)量和速度,直接影響著人類社會的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量或方式�？茖W(xué)和技術(shù)將成為社會生產(chǎn)力因素里的第一生產(chǎn)力。不僅人力資源、貨幣資本、機(jī)器設(shè)備和土地等自然資源,屬于必要的生產(chǎn)要素,而且技術(shù)、信息和知識也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要生產(chǎn)要素。在整體上,我國企業(yè)的生產(chǎn)要素配置狀況如何,技術(shù)、信息和知識等新的生產(chǎn)要素在企業(yè)資產(chǎn)總額里的配置比例是多少,公司的要素資本如何配置,才能實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)、快速、健康發(fā)展,以及我國企業(yè)最缺少的生產(chǎn)要素是什么。這些問題,與我國市場經(jīng)濟(jì)初期的企業(yè)成長有密切關(guān)聯(lián),與我國企業(yè)的資本配置方式和資本投入結(jié)構(gòu)密切聯(lián)系。企業(yè)成長研究一直是國際經(jīng)濟(jì)學(xué)界研究的一個熱點(diǎn)問題。但是,目前我國對企業(yè)成長的研究還處于一個起步階段。一些研究文獻(xiàn)里的觀點(diǎn)分歧較大,統(tǒng)一的研究假說和共識在學(xué)術(shù)界尚未形成。企業(yè)成長理論的主要代表者伊迪絲.彭羅斯教授在其重要著作《企業(yè)成長理論》中,全面系統(tǒng)深入地解釋和論證了企業(yè)資源投入和優(yōu)化配置是企業(yè)成長關(guān)鍵的理論學(xué)說。彭羅斯教授的企業(yè)成長資源理論是本文選題的重要原因之一。羅福凱教授在最近十幾年里一直潛心研究企業(yè)資本理論。他從生產(chǎn)要素資本化的視角,運(yùn)用公司財務(wù)基礎(chǔ)范疇理論,對企業(yè)新興資本與企業(yè)成長之間的聯(lián)系進(jìn)行了大量研究工作。他認(rèn)為,企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,關(guān)鍵在于企業(yè)眾多生產(chǎn)要素的有效資本化和要素資本有效配置與均衡配置。研究表明,企業(yè)成長是多種要素資本共同作用的結(jié)果�；诖�,本文試圖以企業(yè)資本理論為依據(jù),開展企業(yè)成長問題的研究。本文研究的問題,是企業(yè)成長與多要素資本配置方式之間的內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)成長需要不斷地投入人力、財力、物力、技術(shù)、信息等生產(chǎn)要素,企業(yè)實際是多種生產(chǎn)要素的集合體。企業(yè)的規(guī)模、成長階段和方式的差異,會對公司財務(wù)管理和資本配置方式提出不同的要求,從而使公司的核心資本及其吸收其他要素資本的配置方式也發(fā)生變化。這就需要從理論給出解釋,從實踐上給出戰(zhàn)略性選擇。本文研究的目的,在于在吸收現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)關(guān)于企業(yè)成長理論的基礎(chǔ)上,探索一般企業(yè)生存和可持續(xù)發(fā)展與企業(yè)資本配置方式的內(nèi)在聯(lián)系,從而從公司財務(wù)視角尋求企業(yè)可持續(xù)成長的理論依據(jù),力圖探索企業(yè)成長與多要素資本投入產(chǎn)出構(gòu)成比例等資本配置的關(guān)系,由此論證中國企業(yè)的成長理論問題。本文的研究具有重要的財務(wù)理論學(xué)術(shù)價值和現(xiàn)實意義。首先,本文研究的理論價值在于從理論上講清在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌背景下,市場經(jīng)濟(jì)中要素資本是客觀存在的,并論證了要素資本應(yīng)如何配置。用實證的方法說明要素資本對企業(yè)成長的推動作用,闡明技術(shù)資本在企業(yè)成長中的重要作用。其次,本文研究的實際應(yīng)用價值：(1)企業(yè)可以據(jù)此全面深入了解企業(yè)成長的基本規(guī)律,將企業(yè)成長理解為企業(yè)資本配置結(jié)構(gòu)優(yōu)化和價值創(chuàng)造能力提升的過程�？茖W(xué)有效地規(guī)劃和配置人力資本、貨幣資本、物質(zhì)資本、技術(shù)資本、信息資本和知識資本等多項異質(zhì)資本的數(shù)額,測算和分析異質(zhì)資本配置比重,提高企業(yè)財務(wù)管理質(zhì)量和水平。(2)企業(yè)成長與資本配置之間關(guān)系的研究,可以使企業(yè)家確信只有各項要素資本合理配置、數(shù)額適量、結(jié)構(gòu)合理,企業(yè)成長才是健康可持續(xù)的。這就使得企業(yè)家重視企業(yè)全部生產(chǎn)要素的投入產(chǎn)出及收益成本問題。(3)本文研究進(jìn)一步表明了企業(yè)不論大小和行業(yè)差別,其擁有技術(shù)、信息和知識等新興資本存量的多少,對企業(yè)成長具有決定性或關(guān)鍵性作用。本文主要采取規(guī)范分析方法,同時緊密聯(lián)系我國企業(yè)成長的現(xiàn)實,以理論分析為主,案例和事實分析為輔,理論與實踐相結(jié)合,完成論文寫作。理論文獻(xiàn)的歸納總結(jié)和不同企業(yè)成長經(jīng)驗的比較研究,是本文具體采取的主要分析研究方法。涉及到的案例分析,將用實證的方法進(jìn)行檢驗,則是案例分析方法的直接體現(xiàn)。采用的技術(shù)路線主要有兩條：第一是理論分析和討論。主要回顧和探討企業(yè)成長理論研究的不同學(xué)派,以及企業(yè)成長中的多要素資本配置問題。既廣泛查閱文獻(xiàn)資料,總結(jié)目前國內(nèi)外對該內(nèi)容的研究現(xiàn)狀,找出存在的缺陷和不足,為本文提供研究的方向和思路,以找準(zhǔn)本文的創(chuàng)新點(diǎn)；又仔細(xì)研讀,學(xué)習(xí)前人的研究方法和研究經(jīng)驗,為本文的寫作提供指導(dǎo)和幫助。第二是企業(yè)成長的實際情況調(diào)研,以此進(jìn)行案例分析。由于本文希望找出企業(yè)成長與要素資本的關(guān)聯(lián)性,而這種方法能否在實踐中得以應(yīng)用,需要有實踐的檢驗,所以需要相關(guān)的企業(yè)樣本進(jìn)行調(diào)研,以驗證本論文的結(jié)論。國內(nèi)學(xué)界將企業(yè)成長與資本方式結(jié)合起來進(jìn)行研究的論文比較少。本文在此基礎(chǔ)上,做了進(jìn)一步了理論探索。因而,本文具有一定的理論前沿性和創(chuàng)新性,但同時也有一定的挑戰(zhàn)性。企業(yè)成長的可持續(xù)性的本質(zhì)是企業(yè)內(nèi)部多種異質(zhì)要素資本配置均衡的可持續(xù)性。公司財務(wù)管理中的資本配置方式及其理論提出具有原創(chuàng)性和前沿性。重要的是,資本配置方式與企業(yè)成長聯(lián)系性的內(nèi)在聯(lián)系則是本文的新觀點(diǎn)。具體表現(xiàn)在：(1)本文研究的理論基礎(chǔ)問題。企業(yè)成長雖然涉及很多方面很多因素,但其本質(zhì)是企業(yè)價值創(chuàng)造能力的成長。企業(yè)價值創(chuàng)造來自各種資本的投入及其合理配置。只有將生產(chǎn)要素資本化,生產(chǎn)力因素才能創(chuàng)造價值。人力、貨幣、機(jī)器設(shè)備和廠房、技術(shù)、信息和知識,屬于企業(yè)的生產(chǎn)力要素,這些生產(chǎn)要素轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)資本,就可以成為創(chuàng)造財富的源泉。(2)企業(yè)成長與多要素資本配置方式的研究。該研究將企業(yè)成長與要素資本投入聯(lián)系起來,通過要素資本構(gòu)成探討企業(yè)成長問題,用全新的視角解決我國企業(yè)成長面臨的問題。只有生產(chǎn)要素資本合理配置在一起,每一資本發(fā)揮各自的最大作用時,企業(yè)收益才會最大化。資本方式的差別直接影響企業(yè)發(fā)展方式和經(jīng)營戰(zhàn)略。(3)企業(yè)成長方式及其相應(yīng)的多要素資本配置方式的內(nèi)在聯(lián)系。實證了我國企業(yè)成長最缺乏的是技術(shù)資本投入。技術(shù)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最大阻力。所以,一方面,本文擴(kuò)展了資本理論研究領(lǐng)域,并且與企業(yè)合約理論相結(jié)合,解釋和豐富企業(yè)可持續(xù)成長理論。企業(yè)成長是多種異質(zhì)資本配置優(yōu)化的結(jié)果。另一方面,論文豐富了會計學(xué)的資產(chǎn)、所有者權(quán)益和負(fù)債內(nèi)涵,將資本引入會計學(xué)理論視野。要素異質(zhì)資本的會計核算是會計學(xué)未來研究和發(fā)展的方向。這是本文內(nèi)容原創(chuàng)性和創(chuàng)新性的主要體現(xiàn)。此外,研究發(fā)現(xiàn),公司財務(wù)戰(zhàn)略的主要內(nèi)容在于規(guī)劃企業(yè)成長和異質(zhì)資本配置方式。該研究擴(kuò)展了公司財務(wù)戰(zhàn)略研究深度和寬度。研究表明,公司財務(wù)戰(zhàn)略不再是財務(wù)活動戰(zhàn)略,而是眾多異質(zhì)資本配置戰(zhàn)略。新興技術(shù)資本、信息資本和知識資本的配置優(yōu)化,替代了籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略和利潤分配戰(zhàn)略。本文內(nèi)容共分七章。第一章說明和解釋選題原因、研究背景、研究的問題、目的和意義、研究思路與研究方法、闡述主要內(nèi)容和創(chuàng)新之處。第二章文獻(xiàn)述評,回顧和評論學(xué)術(shù)界該問題的已有研究成果,描述我國學(xué)術(shù)界有關(guān)企業(yè)成長問題的研究進(jìn)展和企業(yè)成長同資本配置的內(nèi)在聯(lián)系,闡述本文研究問題的理論基礎(chǔ)。第三章寫企業(yè)成長與資本配置方式的類型及其選擇。這是一個基礎(chǔ)理論分析工作。這一章是整個論文的核心內(nèi)容。主要探索企業(yè)成長過程中多種資本投入比重和配置方式的一般規(guī)律,以及企業(yè)成長的多要素資本配置方式的成本收益差別。本文的后續(xù)章節(jié)內(nèi)容基本上都是這一章的衍生部分。第四章寫企業(yè)成長過程中的商業(yè)模式選擇及其相應(yīng)的資本配置方式調(diào)節(jié)。研究企業(yè)成長與要素資本的選擇與配置,離不開具體的商業(yè)模式。企業(yè)在不同的生命周期階段,其采取的商業(yè)模式有所不同,因而其對應(yīng)的多種要素資本配置方式或資本存量數(shù)額也不相同。第五章寫企業(yè)成長的資本配置案例分析。這是一個綜合分析章節(jié),既有理論探討,也有現(xiàn)實事例分解剖析。第六章則是技術(shù)資本投入及其與其它要素資本配置的研究。這是因為,技術(shù)資本是新興資本的主要資本�？茖W(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展和信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用,使得生產(chǎn)方式發(fā)生根本性變化。技術(shù)資本投入及其與其它資本的合理配置是企業(yè)成長的基礎(chǔ)性財務(wù)工作。第七章是研究結(jié)論與啟示。這一章主要是總結(jié)全文的研究結(jié)果及其優(yōu)點(diǎn)和不足之處。主要結(jié)論在于：(1)企業(yè)成長的實質(zhì)是企業(yè)資本配置方式優(yōu)化升級的過程。(2)著名大企業(yè)案例和成長經(jīng)驗表明,新興資本存量及其配置比重的提高是企業(yè)可持續(xù)成長的必要條件。(3)經(jīng)驗證據(jù)表明,新興資本要素對企業(yè)成長具有顯著的促進(jìn)作用。
[Abstract]:The growth of enterprises is the first productive factor in the social productive forces . The research on the enterprise ' s growth theory is one of the most important factors in the development of enterprises . This paper studies the relationship between enterprise growth and capital allocation .
This paper makes a case study on the relationship between the growth of enterprises and the capital . This paper deals with the research progress on the growth of enterprises and the relationship between enterprise growth and capital allocation . The research shows that the company ' s financial strategy is no longer the financial activity strategy , but also the capital allocation strategy .

【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F275

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本文編號：1670906