本文關(guān)鍵詞：中國企業(yè)的出口邏輯：基于融資約束與生產(chǎn)率的研究　出處：《浙江大學(xué)》2017年博士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提升,更多的企業(yè)選擇走出國門進(jìn)行出口,這是經(jīng)濟(jì)水平提升的必然結(jié)果也是經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代要求。從當(dāng)前我國大多數(shù)企業(yè)的發(fā)展情況看來,企業(yè)出口所選擇的主要方式以包銷、代理為主,這種方式在一定程度上限制了我國出口企業(yè)的發(fā)展,傷害了企業(yè)的創(chuàng)新能力、學(xué)習(xí)能力提高的機(jī)制。根據(jù)觀察和分析,企業(yè)出口方式的選擇在很大程度上限制了我國企業(yè)的"出口學(xué)習(xí)效應(yīng)",出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根本原因在于國內(nèi)嚴(yán)重的融資約束,使出口企業(yè)通過出口比重的邊際調(diào)整,這種看似"非理性"的、傷害自己的出口行為,來權(quán)衡嚴(yán)重的企業(yè)流動性(即權(quán)衡融資約束)與全要素生產(chǎn)率(TFP)之間的關(guān)系。本研究突出了四個(gè)方面的研究成果:首先,解釋了中國企業(yè)缺乏"出口學(xué)習(xí)效應(yīng)"的原因及機(jī)制,主要是由于企業(yè)在出口過程中大多選擇了包銷或代理的手段,這種手段限制了我國企業(yè)的出口學(xué)習(xí)能力及創(chuàng)新能力。并解開了"出口企業(yè)生產(chǎn)率之謎"的原因。其次,本研究進(jìn)一步對中國企業(yè)"出口學(xué)習(xí)效應(yīng)"低下深層次原因進(jìn)行了分析,指出我國的融資約束在很大程度上限制了企業(yè)的出口創(chuàng)新及學(xué)習(xí)能力。第三,本研究通過企業(yè)出口比重調(diào)整的分析來研究出口企業(yè)融資約束與TFP間的關(guān)系。第四,繼續(xù)探討在融資約束條件下,以代理為主的中國企業(yè)出口貿(mào)易對企業(yè)家才能、創(chuàng)新等要素的負(fù)面效應(yīng)。具體來說,經(jīng)典的貿(mào)易理論將企業(yè)出口行為看成在國內(nèi)銷售基礎(chǔ)上的一種市場拓展:首先,企業(yè)實(shí)現(xiàn)出口的必要條件是具有足夠高的生產(chǎn)效率得以支付額外的出口進(jìn)入成本;其次,通過規(guī)模效應(yīng)實(shí)現(xiàn)出口的企業(yè)會賺取更高的利潤。在考慮融資約束對異質(zhì)性企業(yè)出口的影響后,得出結(jié)論:出口企業(yè)相比非出口企業(yè)面臨更強(qiáng)的融資約束,因此選擇出口的企業(yè)往往資金更具有流動性。本研究從討論中國企業(yè)的出口實(shí)際出發(fā),分析中國企業(yè)出口對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用,并通過分析出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化說明中國出口貿(mào)易的特殊性。與發(fā)達(dá)國家的出口不同,處于發(fā)展中的中國在出口過程中存在大量的加工貿(mào)易或與外商直接投資有密切關(guān)系的出口。以此提出另一種描述中國企業(yè)出口行為的機(jī)制和邏輯,并對各類企業(yè)的生產(chǎn)率與融資約束進(jìn)行比較和分析,認(rèn)為:一方面,低效率的企業(yè)通過包銷、代理等出口中介,免除了進(jìn)入出口市場所需的額外成本,因此較低的出口金融門檻可能是導(dǎo)致"自我選擇效應(yīng)"失效的原因;另一方面,企業(yè)通過出口提高了資金的使用效率,改善了融資狀況,但卻傷害了提高企業(yè)創(chuàng)新、學(xué)習(xí)能力的機(jī)制,對企業(yè)家才能具有"擠出"效應(yīng),犧牲了企業(yè)的生產(chǎn)效率。因此,研究的重點(diǎn)在于分析出口企業(yè)通過出口比重的邊際調(diào)整來協(xié)調(diào)控制企業(yè)生產(chǎn)效率與融資約束之間的得失,并進(jìn)一步分析不同融資約束的企業(yè),通過對出口比重的調(diào)整影響企業(yè)家才能對企業(yè)生產(chǎn)率發(fā)生作用。其次,根據(jù)中國實(shí)際情況考慮企業(yè)的兩種出口行為——加工貿(mào)易與一般貿(mào)易,在Melitz(2003)經(jīng)典理論和Chaney(2016)引入流動約束的基礎(chǔ)上構(gòu)建理論模型分析兩種出口行為,得到較強(qiáng)融資約束是企業(yè)選擇出口原因,不同生產(chǎn)率企業(yè)選擇不同出口方式以緩解自身所受融資約束。隨后運(yùn)用相關(guān)的數(shù)據(jù)對中國出口企業(yè)生產(chǎn)率與融資約束的動態(tài)關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn),為本研究基于中國企業(yè)出口行為提出的機(jī)制與邏輯所得出的理論結(jié)論提供可靠的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。首先,我們根據(jù)企業(yè)出口比重的變化將出口企業(yè)進(jìn)行分類,分析各類企業(yè)的生產(chǎn)率及融資約束特征。其次,采用傾向得分匹配方法(PSM)將不同類型的企業(yè)進(jìn)行匹配,分析得到匹配特征與理論模型的預(yù)測相一致。最后,對匹配后的企業(yè)進(jìn)行回歸,并采用Heckman二階段模型修正"選擇性樣本"問題,檢驗(yàn)出口比重轉(zhuǎn)變對企業(yè)生產(chǎn)率的影響。進(jìn)一步探討企業(yè)"出口學(xué)習(xí)效應(yīng)"失效的原因,并實(shí)證檢驗(yàn)較強(qiáng)融資約束的企業(yè)在選擇以代理為主的出口貿(mào)易后,對企業(yè)家才能、創(chuàng)新等要素的"擠出"具有明顯的作用,在長期傷害了企業(yè)的核心競爭力和發(fā)展機(jī)制。企業(yè)所受融資約束是導(dǎo)致企業(yè)提高出口比重的重要因素,且出口比重提高有助于企業(yè)緩解融資約束,但中國企業(yè)的"出口學(xué)習(xí)效應(yīng)"不如發(fā)達(dá)國家那般顯著。因此,出口企業(yè)融資約束與生產(chǎn)率之間的關(guān)系主要通過出口比重的邊際調(diào)整進(jìn)行協(xié)調(diào)控制。為扭轉(zhuǎn)這一局面,應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推動從根本上轉(zhuǎn)變出口貿(mào)易增長方式,通過品牌、研發(fā)、管理、營銷網(wǎng)絡(luò)等高端價(jià)值鏈和優(yōu)質(zhì)要素的出口,來獲得國際競爭力,提高出口附加值和效率。同時(shí)培育一批具有競爭力的跨國公司,走出一條通往開放、要素國際化帶動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展路子。
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F752.62
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本文編號：1310134