本文關(guān)鍵詞：隱性債務(wù)驅(qū)動下的投資：全國社�；鹳Y產(chǎn)配置戰(zhàn)略選擇

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【摘要】：全國社會保障基金作為一種“國家養(yǎng)老儲備基金”,是我國基本養(yǎng)老保障體系中重要的戰(zhàn)略組成部分,設(shè)立的初衷主要是應(yīng)對人口老齡化高峰而引起的社會養(yǎng)老保險(xiǎn)支付缺口。在我國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展和人口老齡化日益加劇的大背景下,伴隨著養(yǎng)老保障制度的改革以及對建立全國統(tǒng)一的社保轉(zhuǎn)移接續(xù)體系的期望,客觀上對全國社�；鸬膽�(zhàn)略性作用提出了新的要求:一方面需要它作為一個(gè)重要的資金來源,用來償還造成養(yǎng)老保險(xiǎn)“個(gè)人賬戶”空賬運(yùn)行的隱性債務(wù);另一方面,也寄期于它的戰(zhàn)略投資,能夠?yàn)槲磥砣珖y(tǒng)一的社保結(jié)余基金的投資運(yùn)作提供試點(diǎn)性、先導(dǎo)性的經(jīng)驗(yàn)。 本文基于對全國社�；鸪闪⑹陙淼馁Y產(chǎn)負(fù)債分析,認(rèn)為其資產(chǎn)的投資并未與其目標(biāo)負(fù)債的償付責(zé)任結(jié)合起來,可能會造成全國社�；鹋c社會保障的職能脫鉤,僅單純地進(jìn)行基金的積累,無法在未來某一時(shí)點(diǎn)承擔(dān)起其設(shè)立目標(biāo)中的償付責(zé)任。因此本文將全國社�；鹋c基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)合考慮,假設(shè)未來顯性化的隱性債務(wù)需要由全國社�；鸬姆e累額負(fù)責(zé)償還。在此假設(shè)前提下,對全國社保基金資產(chǎn)負(fù)債以及基金積累和收益的發(fā)展趨勢進(jìn)行分析,構(gòu)建了計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型來模擬全國社�；鹜顿Y組合和投資收益之間的影響,并在以往對隱性債務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步預(yù)測在不同運(yùn)營政策下,基金積累額何時(shí)能首次清償每年顯性化的隱性債務(wù)積累額;投資中各種因素的變動會對這一清償目的的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生怎樣的影響;以及為更好地實(shí)現(xiàn)對顯性化隱性債務(wù)的償還這一目標(biāo),全國社�；鹚鶎�(yīng)的資產(chǎn)配置與風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略選擇方案。
【關(guān)鍵詞】：全國社�；� 顯性化的隱性債務(wù) 基金化比率 資產(chǎn)配置戰(zhàn)略
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F842.6;F832.5
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• Abstract5-9
• 引言9-11
• 第一章 導(dǎo)論11-17
• 一、文獻(xiàn)綜述11-14
• （一） 隱性債務(wù)研究綜述11-12
• （二） 養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)負(fù)債管理研究綜述12-13
• （三） 全國社�；鹳Y產(chǎn)配置戰(zhàn)略研究綜述13-14
• 二、研究內(nèi)容與結(jié)構(gòu)14-15
• 三、研究方法及創(chuàng)新點(diǎn)15-16
• 四、研究的不足之處16-17
• 第二章 全國社�；鹳Y產(chǎn)負(fù)債情況分析17-28
• 一、全國社�；鹳Y產(chǎn)情況分析18-22
• （一） 基金規(guī)模逐步擴(kuò)大，籌資渠道日趨縮窄18-19
• （二） 投資范圍不斷拓展，投資收益不穩(wěn)定19-21
• （三） 兩類基金資產(chǎn)負(fù)債開始對接，基金支出結(jié)構(gòu)變化21-22
• 二、全國社�；鹭�(fù)債情況分析22-28
• （一） 全國社�；鸬呢�(fù)債現(xiàn)狀22-24
• （二） “負(fù)債驅(qū)動投資”概念的提出以及本文的假設(shè)條件24-25
• （三） 顯性化的隱性債務(wù)及其匡算25-28
• 第三章 基于負(fù)債的全國社�；鹜顿Y戰(zhàn)略研究模型28-42
• 一、制定社�；鹜顿Y戰(zhàn)略的必要性28-30
• （一） 政策上的必要性28-29
• （二） 經(jīng)濟(jì)上的必要性29-30
• 二、社�；鹜顿Y戰(zhàn)略的內(nèi)涵30-34
• （一） 投資戰(zhàn)略的研究內(nèi)容30-31
• （二） 投資方式及時(shí)機(jī)選擇31-34
• 三、研究模型34-42
• （一） 模型設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)收集34-38
• （二） 模型分析與假設(shè)檢驗(yàn)38-41
• （三） 結(jié)果分析41-42
• 第四章 全國社�；鹜顿Y戰(zhàn)略選擇42-58
• 一、全國社�；鸸芾淼耐顿Y原則42-44
• （一） 全國社保基金的投資原則分析42-43
• （二） 全國社�；鸬耐顿Y基準(zhǔn)及其重要性排序43-44
• 二、基金化比率分析及對隱性債務(wù)償付能力的預(yù)測44-50
• （一） 基金化比率控制44-45
• （二） 對全國社�；鸹鸹嚷实姆治�45-47
• （三） 全國社�；饘︼@性化的隱性債券償付能力預(yù)測47-50
• 三、全國社保基金投資戰(zhàn)略的約束條件及基準(zhǔn)確定50-58
• （一） 為保證償付流動性而必須投資于銀行存款與國債的比例50-52
• （二） 投資于股票的限制52-55
• （三） 投資于國際資產(chǎn)的限制55-56
• （四） 其他方面的約束條件56-58
• 結(jié)論58-60
• 參考文獻(xiàn)60-65
• 附錄65-69
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文69-70
• 致謝70-71

【引證文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 李勇;;全國社會保障基金投資研究文獻(xiàn)綜述[J];經(jīng)濟(jì)問題探索;2012年09期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 史興騰;全國社會保障基金投資問題研究[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

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本文編號：688251