本文關(guān)鍵詞：優(yōu)化投資組合視角下的社會(huì)保障基金投資策略研究

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【摘要】：自從我國2000年成立全國社保基金以來,已經(jīng)過去了11年。這期間我國社保基金從成立之初的200億元迅速壯大到2011年底的8689億元,實(shí)現(xiàn)了社�；鹜顿Y的穩(wěn)定和高效增長。年度最高投資收益率達(dá)43.19%(2007年),最低收益率為-6.79%(2008年),年均達(dá)到8.41%,比同期通貨膨脹率高6個(gè)百分點(diǎn)。在總體水平保持較高增長的同時(shí),投資收益比例不高,投資收益的穩(wěn)定性有所缺乏。所以如何在現(xiàn)有投資技術(shù)上優(yōu)化投資組合,避免出現(xiàn)虧損,尤其是重大虧損,這是本文要研究的重點(diǎn)。 本文第一部分主要說明選題背景和意義,文獻(xiàn)綜述及思路,采用方法,第二部分解釋了社�；鸶拍�,風(fēng)險(xiǎn),權(quán)益類投資,股權(quán)投資和投資組合理論。第三部分從我國社保基金投資現(xiàn)狀出發(fā),進(jìn)行了收益和風(fēng)險(xiǎn)分析,探討了過去投資模式的缺點(diǎn),認(rèn)真分析了現(xiàn)在投資取得的成績和發(fā)現(xiàn)的問題。同時(shí)提出了一些防范風(fēng)險(xiǎn)的建議。第四部分研究了國外社�；鹜顿Y的模式,歸納出集中管理模式,松散管理模式和適度管理模式,分別以新加坡和馬來西亞,智利和美國為例總結(jié)了他們?nèi)〉玫某煽兒徒?jīng)驗(yàn)。最后總結(jié)了國外成功和失敗的教訓(xùn),提出防止社會(huì)投資的錯(cuò)誤傾向。第五部分在綜合研究國內(nèi)和國外社保基金投資的基礎(chǔ)上,提出增加權(quán)益類投資比例,加快擴(kuò)大股權(quán)投資的范圍,加大實(shí)業(yè)投資力度,增加指數(shù)投資,同時(shí)凈化中國資本市場,建立健全成熟的資本市場,讓社�；鹂梢栽谕顿Y市場取得良好的長期收益。第六章是總結(jié),提出我國的長期社保投資之路,還要不斷摸索投資模式,以逐漸完善。
【關(guān)鍵詞】：社�；� 投資組合 權(quán)益類投資 股權(quán)投資
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F842.6;F832.48
【目錄】：

• 摘要7-8
• Abstract8-10
• 1 緒論10-15
• 1.1 選題背景與研究意義10-11
• 1.1.1 選題背景10-11
• 1.1.2 研究意義11
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-13
• 1.2.1 國外社會(huì)保障基金投資研究現(xiàn)狀11-12
• 1.2.2 國內(nèi)社�；鹜顿Y研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 研究思路、方法、創(chuàng)新與不足13-15
• 1.3.1 研究思路13
• 1.3.2 本文的研究方法13-14
• 1.3.3 本文的創(chuàng)新和難點(diǎn)14-15
• 2 社�；鹜顿Y及其理論依據(jù)15-21
• 2.1 社保基金的相關(guān)概念15
• 2.2 風(fēng)險(xiǎn)定義及分類15-18
• 2.2.1 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)16-17
• 2.2.2 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)17-18
• 2.3 社�；鹜顿Y工具18-19
• 2.3.1 權(quán)益類投資及特點(diǎn)18
• 2.3.2 股權(quán)基金(PE)及特點(diǎn)18
• 2.3.3 其它金融投資工具18-19
• 2.4 社保基金投資組合及選擇的理論依據(jù)19-21
• 3 我國社會(huì)保障基金投資收益和風(fēng)險(xiǎn)分析21-35
• 3.1 我國社�；鹜顿Y的三個(gè)階段21-25
• 3.1.1 第一階段(2000-2003)：社保基金試水投資21
• 3.1.2 第二階段2004-2010)：投資全面鋪開21-23
• 3.1.3 第三階段(2011年)：建立穩(wěn)定投資模式23-25
• 3.2 我國社�；鹜顿Y的收益分析25-32
• 3.2.1 我國社保投資收益的總體判斷25-27
• 3.2.1.1 總體收益逐漸提高25-26
• 3.2.1.2 總體收益水平偏低，一些投資還出現(xiàn)虧損26-27
• 3.2.2 我國社�；鹜顿Y收益現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因27-32
• 3.2.2.1 我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不夠，造成社�；鹜顿Y效率低27-28
• 3.2.2.2 法律制度不完善，國家政策限制，，投資主體技能缺乏28-30
• 3.2.2.3 投資工具不豐富，缺乏有效增值方式30-31
• 3.2.2.4 資本市場不完善，市場主體不規(guī)范31-32
• 3.3 我國社�；鹜顿Y的風(fēng)險(xiǎn)分析32-35
• 4 國外社保基金投資的經(jīng)驗(yàn)與啟示35-46
• 4.1 國外社�；鹜顿Y模式和經(jīng)驗(yàn)35-42
• 4.1.1 集中管理型-新加坡和馬來西亞養(yǎng)老基金投資與管理35-38
• 4.1.1.1 新加坡養(yǎng)老基金投資與管理35-36
• 4.1.1.2 馬來西亞的管理模式36-38
• 4.1.2 松散管理型——智利養(yǎng)老基金投資與管理38-41
• 4.1.3 適度管理型——美國養(yǎng)老基金投資與管理41-42
• 4.2 國外養(yǎng)老基金投資教訓(xùn)-“社會(huì)投資”42-46
• 5 新形勢下社�；鹜顿Y及運(yùn)營的對(duì)策建議46-53
• 5.1 增加權(quán)益類投資的比例，加強(qiáng)投資基金公司的管理46-48
• 5.2 擴(kuò)大股權(quán)投資和實(shí)業(yè)投資48-50
• 5.2.1 擴(kuò)大股權(quán)投資48-49
• 5.2.2 社保基金也要加大投資實(shí)業(yè)力度49-50
• 5.3 逐漸增加指數(shù)投資50
• 5.4 加快社�；鹜顿Y的配套環(huán)境建設(shè)50-53
• 5.4.1 推進(jìn)完善我國資本市場50-51
• 5.4.2 加強(qiáng)資本市場執(zhí)法力度，完善投資中介服務(wù)51-53
• 6 總結(jié)53-54
• 參考文獻(xiàn)54-57
• 致謝57

【引證文獻(xiàn)】

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 姜英霞;中國城鎮(zhèn)職工社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金未來收支缺口的精算預(yù)測[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

本文編號(hào)：664888