發(fā)布時間：2017-08-13 02:23

  本文關(guān)鍵詞：優(yōu)化投資組合視角下的社會保障基金投資策略研究

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【摘要】：自從我國2000年成立全國社�；鹨詠�,已經(jīng)過去了11年。這期間我國社�；饛某闪⒅醯�200億元迅速壯大到2011年底的8689億元,實現(xiàn)了社�；鹜顿Y的穩(wěn)定和高效增長。年度最高投資收益率達43.19%(2007年),最低收益率為-6.79%(2008年),年均達到8.41%,比同期通貨膨脹率高6個百分點。在總體水平保持較高增長的同時,投資收益比例不高,投資收益的穩(wěn)定性有所缺乏。所以如何在現(xiàn)有投資技術(shù)上優(yōu)化投資組合,避免出現(xiàn)虧損,尤其是重大虧損,這是本文要研究的重點。 本文第一部分主要說明選題背景和意義,文獻綜述及思路,采用方法,第二部分解釋了社�；鸶拍�,風險,權(quán)益類投資,股權(quán)投資和投資組合理論。第三部分從我國社�；鹜顿Y現(xiàn)狀出發(fā),進行了收益和風險分析,探討了過去投資模式的缺點,認真分析了現(xiàn)在投資取得的成績和發(fā)現(xiàn)的問題。同時提出了一些防范風險的建議。第四部分研究了國外社保基金投資的模式,歸納出集中管理模式,松散管理模式和適度管理模式,分別以新加坡和馬來西亞,智利和美國為例總結(jié)了他們?nèi)〉玫某煽兒徒?jīng)驗。最后總結(jié)了國外成功和失敗的教訓,提出防止社會投資的錯誤傾向。第五部分在綜合研究國內(nèi)和國外社�；鹜顿Y的基礎(chǔ)上,提出增加權(quán)益類投資比例,加快擴大股權(quán)投資的范圍,加大實業(yè)投資力度,增加指數(shù)投資,同時凈化中國資本市場,建立健全成熟的資本市場,讓社保基金可以在投資市場取得良好的長期收益。第六章是總結(jié),提出我國的長期社保投資之路,還要不斷摸索投資模式,以逐漸完善。
【關(guān)鍵詞】：社�；� 投資組合 權(quán)益類投資 股權(quán)投資
【學位授予單位】：江西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F842.6;F832.48
【目錄】：

• 摘要7-8
• Abstract8-10
• 1 緒論10-15
• 1.1 選題背景與研究意義10-11
• 1.1.1 選題背景10-11
• 1.1.2 研究意義11
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-13
• 1.2.1 國外社會保障基金投資研究現(xiàn)狀11-12
• 1.2.2 國內(nèi)社保基金投資研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 研究思路、方法、創(chuàng)新與不足13-15
• 1.3.1 研究思路13
• 1.3.2 本文的研究方法13-14
• 1.3.3 本文的創(chuàng)新和難點14-15
• 2 社�；鹜顿Y及其理論依據(jù)15-21
• 2.1 社保基金的相關(guān)概念15
• 2.2 風險定義及分類15-18
• 2.2.1 系統(tǒng)性風險16-17
• 2.2.2 非系統(tǒng)性風險17-18
• 2.3 社�；鹜顿Y工具18-19
• 2.3.1 權(quán)益類投資及特點18
• 2.3.2 股權(quán)基金(PE)及特點18
• 2.3.3 其它金融投資工具18-19
• 2.4 社保基金投資組合及選擇的理論依據(jù)19-21
• 3 我國社會保障基金投資收益和風險分析21-35
• 3.1 我國社�；鹜顿Y的三個階段21-25
• 3.1.1 第一階段(2000-2003)：社保基金試水投資21
• 3.1.2 第二階段2004-2010)：投資全面鋪開21-23
• 3.1.3 第三階段(2011年)：建立穩(wěn)定投資模式23-25
• 3.2 我國社�；鹜顿Y的收益分析25-32
• 3.2.1 我國社保投資收益的總體判斷25-27
• 3.2.1.1 總體收益逐漸提高25-26
• 3.2.1.2 總體收益水平偏低，一些投資還出現(xiàn)虧損26-27
• 3.2.2 我國社�；鹜顿Y收益現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因27-32
• 3.2.2.1 我國經(jīng)濟發(fā)展水平不夠，造成社�；鹜顿Y效率低27-28
• 3.2.2.2 法律制度不完善，國家政策限制，，投資主體技能缺乏28-30
• 3.2.2.3 投資工具不豐富，缺乏有效增值方式30-31
• 3.2.2.4 資本市場不完善，市場主體不規(guī)范31-32
• 3.3 我國社保基金投資的風險分析32-35
• 4 國外社�；鹜顿Y的經(jīng)驗與啟示35-46
• 4.1 國外社保基金投資模式和經(jīng)驗35-42
• 4.1.1 集中管理型-新加坡和馬來西亞養(yǎng)老基金投資與管理35-38
• 4.1.1.1 新加坡養(yǎng)老基金投資與管理35-36
• 4.1.1.2 馬來西亞的管理模式36-38
• 4.1.2 松散管理型——智利養(yǎng)老基金投資與管理38-41
• 4.1.3 適度管理型——美國養(yǎng)老基金投資與管理41-42
• 4.2 國外養(yǎng)老基金投資教訓-“社會投資”42-46
• 5 新形勢下社�；鹜顿Y及運營的對策建議46-53
• 5.1 增加權(quán)益類投資的比例，加強投資基金公司的管理46-48
• 5.2 擴大股權(quán)投資和實業(yè)投資48-50
• 5.2.1 擴大股權(quán)投資48-49
• 5.2.2 社�；鹨惨哟笸顿Y實業(yè)力度49-50
• 5.3 逐漸增加指數(shù)投資50
• 5.4 加快社保基金投資的配套環(huán)境建設(shè)50-53
• 5.4.1 推進完善我國資本市場50-51
• 5.4.2 加強資本市場執(zhí)法力度，完善投資中介服務(wù)51-53
• 6 總結(jié)53-54
• 參考文獻54-57
• 致謝57

【引證文獻】

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 姜英霞;中國城鎮(zhèn)職工社會養(yǎng)老保險基金未來收支缺口的精算預(yù)測[D];山東財經(jīng)大學;2013年

本文編號：664888